Specialplaceringsfond OP-Private Strategi 75

Fondens avkastning i december var -1,2 % och den totala avkastningen 2024 var 15,1 %

December var en utmanande månad på placeringsmarknaden. De globala aktierna sjönk under månaden i euro mätt med ungefär en halv procent och även från ränteplaceringar fick placerare i huvudsak negativ avkastning då räntorna steg i både USA och Europa. Den bästa avkastningen av aktiemarknaderna gav aktier på tillväxtmarknader med sin avkastning på ungefär 2,0 procent och även aktiemarknaden i Japan gav en liten positiv avkastning. På marknaderna i Europa och USA sågs däremot avkastning med minustecken. Inom Europa gick det särskilt dåligt i de nordiska länderna, där indexet sjönk med ungefär 5 procent under månaden under ledning av en svag utveckling av läkemedelsbolaget Novo Nordisk. Räntemarknadens svaghet ökades förutom av stigande räntor av breddandet av kreditrisktilläggen under månaden. Största delen av räntetillgångsklasserna slutade på minus, undantaget penningmarknadsplaceringar och europeiska High Yield-företagslån, som under månaden gav en liten positiv avkastning. High Yield-företagslånens höga löpande ränta räckte till för att kompensera motvinden som förorsakades av räntorna och kreditrisktilläggen. Dollarn förstärktes gentemot euron med ungefär 1,4 procent, vilket för sin del förbättrade avkastningen utan valutaskydd som europlacerare fick från USA. Alternativa placeringars känslighet i förhållande till utvecklingen på den likvida aktie- och räntemarknaden är ringa och portföljens alternativa placeringar inbringade därmed en liten positiv avkastning under månaden.

Specialplaceringsfonderna OP-Private Strategi följer OP Kapitalförvaltnings allokering. Vi har aktieplaceringar i övervikt och på motsvarande sätt ränteplaceringar i undervikt. En del av fonden är placerad i alternativa placeringar, som realtillgångar, privat företagsfinansiering i form av eget kapital och räntebärande företagsfinansiering och i strategier för absolut avkastning. Inom aktier överviktar vi marknaden i USA och håller i sin tur undervikt på området Asien och Stillahavet. Aktier är mer lockande än ränteplaceringar då ekonomin växer med ledning av USA och räntorna sjunker, men på grund av den höga värderingsnivån tror vi att avkastningen från aktiemarknaden 2025 blir anspråkslösare än för de två föregående åren. Inom räntor tycker vi generellt om kreditrisk och vi har en övervikt av företagslån och ränteplaceringar på tillväxtmarknader på bekostnad av statslån.

Under månaden gjordes ett flertal ändringar i fonden. På aktiemarknaden i USA ökades risken genom försäljning av defensiva aktier i hälsovårdssektorn och ersättande köp av aktier i små och medelstora företag. Inom High Yield-företagslån ökades den aktiva fonden på passiva ETF:s bekostnad och inom tillväxtmarknaders ränteplaceringar ökades frontier-marknaden med hög förväntad avkastning på indexplaceringars bekostnad. Frontier-marknader är mindre så kallade randmarknader och erbjuder utmärkt nytta genom diversifiering inom ränteplaceringar. Allokeringen av alternativa placeringar ökades något genom att köpa hedge-fonder med absolut avkastning och att som motvikt minska andelen ränteplaceringar på bred front.

Lauri Tynys
portföljförvaltare

Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75 är en blandfond som huvudsakligen placerar sina till-gångar på aktie- och räntemarknaden globalt.

I utgångsläget placeras 75 procent av fondens tillgångar på aktiemarknaden, 15 procent på räntemarknaden och 10 procent i alternativa placeringsformer. De ränte-bundna placeringarnas andel av fondens värde kan variera mellan 0 och 50 procent och aktieplacering-arnas mellan 50 och 100 procent. I alternativa placeringsformer (t.ex. fastighetsfonder, råvarufonder och fonder med absolut avkastning) kan 5–20 procent av fondens värde placeras. Fonden placerar i regel via andra fonder. Fonden kan i sin placeringsverksamhet använda derivatinstrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvalt-ning. Mest används derivatinstrument för att hantera aktie- och ränteriskerna. Fondens aktieplaceringar och placeringar i obligationer sprids brett på aktier i olika företag, eftersom de genomförs i huvudsak via fonder. Fonden är en i lagen om placeringsfonder avsedd specialplaceringsfond, eftersom Fonden kan placeringar i sådana placeringsobjekt som inte är möjliga för fonder i enlighet med fonddirektivet.
 
Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att använda analysmetoder som gäller miljö, sam-hälle och god förvaltningssed (ESG) och genom att utesluta vissa placeringsobjekt. Mer information om ESG-metoderna finns i fondprospektet. Principen orsaka inte betydande skada är endast tillämplig på de av den fondens underliggande investeringar som beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara eko-nomiska verksamheter. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Fonden främjar egenskaper som relaterar till miljö och samhälle genom att integrera analys och uppföljning av hållbarhetsfaktorer i placeringsprocessen såväl på fondnivå som på granskningsnivån för fondinnehav. Fonden betonar eller prioriterar inte ett enskilt tema eller en hållbarhetsfaktor, utan beaktar hållbarhetsfaktorer i stor utsträckning genom att undvika placeringar i affärstransaktioner som är kontroversiella och skadliga för miljön eller samhället. Dessutom betonas fonder som främjar aspekter som hänför sig till miljön och/eller samhället eller vars mål är att göra hållbara placeringar.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar, det vill säga placeringar i ekonomisk verksamhet som främjar antingen ett miljömål eller samhällsmål, säkerställs det att dessa hållbara placeringar inte orsakar betydande skada för något av de hållbara placeringsmålen. OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer.

De primära informationskällorna är Bloomberg, Morningstar, MSCI ESG Research och S&P Trucost. Informationen från Bloomberg och Morningstar utnyttjas i huvudsak för analys på fondnivå. MSCI ESG Research och S&P Trucost tillhandahåller information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelar skadliga affärsrörelser, klimatrisker och klimatmöjligheter, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Information från de ovan nämnda tjänsteleverantörerna utnyttjas till den del som fonden placerar i fonder som förvaltas av OP. Tjänsteleverantörerna utnyttjar både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Gällande fonder som förvaltas av OP analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet genom att granska placeringarna med avseende på PAI-indikatorer. Om man vid granskningen identifierar portföljbolag vars negativa konsekvenser för hållbarheten är betydande i förhållande till portföljbolagets jämförelseföretag, och PAI-indikatorn i fråga konstateras vara väsentlig för portföljbolaget, tas portföljbolaget upp för en noggrannare uppföljning och vid behov utesluts bolaget eller så inleds en påverkansprocess. Gällande andra fondplaceringar än de som gjorts i OP-fonder är beaktandet av PAI-faktorer beroende av i vilken omfattning data finns att tillgå. Våra processer kan utvecklas i och med att tillgången till och kvaliteten på data förbättras.

Särskilt för dig som är ägarkund lönar det sig att spara och placera eftersom du får utmärkta förmåner för det.

Förmåner för fondsparande:

• Du kan köpa och sälja nästan alla fonder utan kostnader.*
• För fonder får du 0,35 % OP-bonus, med undantag för specialplaceringsfonderna R2 Crystal och fondernas institutionsserier.**

 Förmåner för försäkringssparande:

• Du kan börja försäkringsspara utan kostnad. 
• För fonder som är anslutna till försäkringssparande samlar du 0,35 % OP-bonus. ***
• I de digitala tjänsterna kan du utan kostnad byta placeringsobjekt, göra tilläggsplaceringar och byta betalnings- och placeringsplan till OP Placeringsförsäkring och OP Kapitaliseringsavtal.  

**OP-bonus används för bankens serviceavgifter och försäkringspremier. 

*** Fondanknutna försäkringar samlar OP-bonus, med undantag för individuella placeringsförsäkringar och individuella placeringsavtal. Principerna för samlande av OP-bonus för fonder som hör till försäkringssparande förenhetligas med direkta placeringar. Från 1.1.2025 kommer följande fonder som hör ihop med försäkringssparande inte ge någon OP-bonus: tredjepartsfonder, såsom JP Morgans fonder, strukturerade lån och institutionsseriens fonder, såsom OP Världen III A.

Förmåner för aktie- och ETF-placering:

• Du kan utan kostnad öppna aktiesparkonto och värdeandelskonto.
• Du får rabatt för aktieköp och ett provisionstak på 1 procent när det gäller inhemska aktieköp på värdeandelskontot. Förmånerna är i kraft i de digitala tjänsterna.
• Du får utan kostnad aktierekommendationer och aktieanalyser.
• Du får rabatt på tjänstepaketet för sparande och placering:
  Aktiesparkonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 9,99 €/mån. (norm. 14,99 €/mån.)
  Värdeandelskonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 0 €/mån. (norm. 5,39 €/mån.)

Övriga förmåner:

• Endast ägarkunder kan placera i Avkastningsandelen.

Se till att dra nytta av alla förmåner: