Specialplaceringsfond OP-Private Strategi 75

OP-Private Strategi 75 -specialplaceringsfondens avkastning i oktober var -0,1 %

Oktober blev en utmanande månad på de globala placeringsmarknaderna. Månadens avkastningar såg länge riktigt goda ut för de globala aktieplaceringarnas del, men månadens två sista dagar gjorde ett fult avtryck både på aktiemarknaderna och räntemarknaderna. Den amerikanska ekonomin var fortsatt stark i oktober och inflationen var huvudsakligen högre än förväntningarna, vilket ledde till en märkbar ökning av räntenivån både i USA och Europa. Den första dagen i november uppstod en spricka i den starka ekonomibilden på grund av de svaga sysselsättningssiffrorna i USA, men det är svårt att tolka de här siffrorna i nuläget på grund av de orkaner och strejker som USA drabbats av. Globala aktier gav under månaden en avkastning på 0,8 % mätt i euro, med draghjälp av USA, men andra huvudmarknadsområden slutade på minus. För ränteplaceringar befann sig High Yield-företagslån i avkastningstoppen. Tack vare sin lägre ränterisk och högre löpande avkastning klarade de sig bättre än räntekänsligare tillgångsklasser, som statslån.

Specialplaceringsfonderna OP-Private Strategi följer OP Kapitalförvaltnings allokering. Vi har aktier i övervikt och i gengäld ränteplaceringar i undervikt. En del av portföljerna är placerade i alternativa placeringar, som realtillgångar, företagsfinansiering utanför börsen och den likvida marknaden och i strategier för absolut avkastning. Vi tror på en så kallad mjuk sänkning av ekonomin, där den ekonomiska tillväxten globalt minskar något, men ändå stannar kvar på en tillräcklig nivå. När centralbankerna sänker räntorna samtidigt, behöver man stödja de omgivande riskfyllda tillgångsklasserna, som aktier. Inom aktier tycker vi särskilt om den nordamerikanska marknaden, tack vare en starkare ekonomi än i övriga världen och den förväntade resultattillväxten. Inom USA har vi även riktat placeringar i placeringsobjekt utanför den breda marknaden, som mindre bolag, eftersom värderingsnivån för dem är måttligare än för stora bolag. Inom räntor tycker vi generellt om kreditrisk och vi har en övervikt av företagslån och ränteplaceringar på tillväxtmarknader på bekostnad av statslån.

Under månaden gjordes ändringar i portföljen för aktier på tillväxtmarknader (EM) och nordamerikanska aktier. För tillväxtmarknader ökades aktiva strategier på bekostnad av indexplaceringar och till portföljen anskaffades bland annat fonder som placerar i Indien och omgivande länder. Indiens förväntade avkastningstillväxt är även globalt granskat i toppklass och den fördelaktiga demografin stöder placeringar i landet. De angränsande marknaderna består i sin tur av länder som är utanför de traditionella tillväxtmarknadsindexen. På de här marknaderna förhöjs ineffektiv informationsdelning, vilket gör att en aktiv portföljförvaltare enklare kan hitta placeringsobjekt med lockande prissättning. I USA ökades i sin tur effektiviserad indexplacering och mindre bolag, som på grund av sin högre skuldsättning får bättre nytta av räntesänkningarna än storbolagen.

Lauri Tynys
portföljförvaltare

OP-Private Strategi 75 är en blandfond som placerar sina tillgångar i huvudsak på den internationella aktie- och räntemarknaden.

I utgångsläget placeras 75 % av fondens tillgångar på aktiemarknaden och 25 % på räntemarknaden. Värdet av Fondens räntebundna placeringar av alla placeringar kan variera mellan 10 och 40 % och aktieplaceringarnas mellan 60 och 90 %. Fonden kan i liten utsträckning också placera i alternativa placeringsformer (t.ex. fastighetsfonder, råvarufonder och fonder med absolut avkastning). Fonden placerar i regel via andra fonder. Fonden kan i sin placeringsverksamhet använda derivatinstrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvaltning. Mest används derivatinstrument för att hantera aktie- och ränteriskerna. Fondens aktieplaceringar och placeringar i obligationer sprids brett på aktier i olika företag, eftersom de genomförs i huvudsak via fonder. Fonden är en i lagen om placeringsfonder avsedd specialplaceringsfond, eftersom Fonden kan placeringar i sådana placeringsobjekt som inte är möjliga för fonder i enlighet med fonddirektivet.

Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att använda analysmetoder som gäller miljö, samhälle och god förvaltningssed (ESG) och genom att utesluta vissa placeringsobjekt. Mer information om ESG-metoderna finns i fondprospektet. Principen orsaka inte betydande skada är endast tillämplig på de av den fondens underliggande investeringar som beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Fonden främjar egenskaper som relaterar till miljö och samhälle genom att integrera analys och uppföljning av hållbarhetsfaktorer i placeringsprocessen såväl på fondnivå som på granskningsnivån för fondinnehav. Fonden betonar eller prioriterar inte ett enskilt tema eller en hållbarhetsfaktor, utan beaktar hållbarhetsfaktorer i stor utsträckning genom att undvika placeringar i affärstransaktioner som är kontroversiella och skadliga för miljön eller samhället. Dessutom betonas fonder som främjar aspekter som hänför sig till miljön och/eller samhället eller vars mål är att göra hållbara placeringar.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar, det vill säga placeringar i ekonomisk verksamhet som främjar antingen ett miljömål eller samhällsmål, säkerställs det att dessa hållbara placeringar inte orsakar betydande skada för något av de hållbara placeringsmålen. OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer.

De primära informationskällorna är Bloomberg, Morningstar, MSCI ESG Research och S&P Trucost. Informationen från Bloomberg och Morningstar utnyttjas i huvudsak för analys på fondnivå. MSCI ESG Research och S&P Trucost tillhandahåller information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelar skadliga affärsrörelser, klimatrisker och klimatmöjligheter, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Information från de ovan nämnda tjänsteleverantörerna utnyttjas till den del som fonden placerar i fonder som förvaltas av OP. Tjänsteleverantörerna utnyttjar både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Gällande fonder som förvaltas av OP analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet genom att granska placeringarna med avseende på PAI-indikatorer. Om man vid granskningen identifierar portföljbolag vars negativa konsekvenser för hållbarheten är betydande i förhållande till portföljbolagets jämförelseföretag, och PAI-indikatorn i fråga konstateras vara väsentlig för portföljbolaget, tas portföljbolaget upp för en noggrannare uppföljning och vid behov utesluts bolaget eller så inleds en påverkansprocess. Gällande andra fondplaceringar än de som gjorts i OP-fonder är beaktandet av PAI-faktorer beroende av i vilken omfattning data finns att tillgå. Våra processer kan utvecklas i och med att tillgången till och kvaliteten på data förbättras.

Särskilt för dig som är ägarkund lönar det sig att spara och placera eftersom du får utmärkta förmåner för det.

Förmåner för fondsparande:

• Du kan köpa och sälja nästan alla fonder utan kostnader.*
• För fonder får du 0,35 % OP-bonus, med undantag för specialplaceringsfonderna R2 Crystal och fondernas institutionsserier.**

 Förmåner för försäkringssparande:

• Du kan börja försäkringsspara utan kostnad. 
• För fonder som är anslutna till försäkringssparande samlar du 0,35 % OP-bonus. ***
• I de digitala tjänsterna kan du utan kostnad byta placeringsobjekt, göra tilläggsplaceringar och byta betalnings- och placeringsplan till OP Placeringsförsäkring och OP Kapitaliseringsavtal.  

**OP-bonus används för bankens serviceavgifter och försäkringspremier. 

*** Fondanknutna försäkringar samlar OP-bonus, med undantag för individuella placeringsförsäkringar och individuella placeringsavtal. Principerna för samlande av OP-bonus för fonder som hör till försäkringssparande förenhetligas med direkta placeringar. Från 1.1.2025 kommer följande fonder som hör ihop med försäkringssparande inte ge någon OP-bonus: tredjepartsfonder, såsom JP Morgans fonder, strukturerade lån och institutionsseriens fonder, såsom OP Världen III A.

Förmåner för aktie- och ETF-placering:

• Du kan utan kostnad öppna aktiesparkonto och värdeandelskonto.
• Du får rabatt för aktieköp och ett provisionstak på 1 procent när det gäller inhemska aktieköp på värdeandelskontot. Förmånerna är i kraft i de digitala tjänsterna.
• Du får utan kostnad aktierekommendationer och aktieanalyser.
• Du får rabatt på tjänstepaketet för sparande och placering:
  Aktiesparkonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 9,99 €/mån. (norm. 14,99 €/mån.)
  Värdeandelskonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 0 €/mån. (norm. 5,39 €/mån.)

Övriga förmåner:

• Endast ägarkunder kan placera i Avkastningsandelen.

Se till att dra nytta av alla förmåner: