Specialplaceringsfond OP-Private Strategi 75

OP-Private Strategi 75-specialplaceringsfondens avkastning i november var 5,0 %

November blev en utmärkt månad på placeringsmarknaden. De globala aktierna avkastade under månaden mätt i euro hela 7,5 % med draghjälp av marknaden i USA. I USA stod små och medelstora företag i stället för megabolag för den bästa avkastningen, då de förväntas dra störst nytta av Trumps och republikanernas skrällseger i valet. I andra geografiska regioner stannade aktieavkastningen på en lägre nivå, och till exempel aktier på tillväxtmarknader gav under månaden en något negativ avkastning. US-dollarn förstärktes under månaden med ungefär 3 procent mot euron, och det här förbättrade ytterligare avkastningen för europlacerare från USA. Även på räntemarknaden gick det fint, då de långa räntorna sjönk och kreditriskpremierna stramades åt under månaden. Alla huvudtillgångsklasserna inom ränteplaceringar gav en positiv och rätt så stabil avkastning under månaden; bäst avkastade statslån med hög ränterisk, som gynnades mest av nedgången i de långa räntorna. De alternativa placeringarna i portföljen gav en något positiv avkastning under månaden.

Specialplaceringsfonderna OP-Private Strategi följer OP Kapitalförvaltnings allokering. Vi har aktieplaceringar i övervikt och på motsvarande sätt ränteplaceringar i undervikt. En del av portföljerna är placerade i alternativa placeringar, som realtillgångar, företagsfinansiering utanför börsen och den likvida marknaden och i strategier för absolut avkastning. Vi tror på en så kallad mjuklandning i ekonomin, där den ekonomiska tillväxten globalt minskar något, men ändå stannar kvar på en tillräcklig nivå. Då centralbankerna sänker räntorna samtidigt, uppstår en miljö som stödjer riskfyllda tillgångsklasser, såsom aktier. Inom aktier gillar vi särskilt den nordamerikanska marknaden, tack vare en starkare ekonomi och större förväntad resultattillväxt än i övriga världen. Efter republikanerna säkrat en så kallad färgstege i valet i USA i november kan vi förvänta oss ”Amerika först”-politik från Vita huset under de kommande åren, och det här är ägnat att stöda särskilt de amerikanska små och medelstora företagen, till vilka vi har riktat en del av aktieallokeringen i USA. Inom räntor gillar vi generellt kreditrisk och har därför en övervikt av företagslån och ränteplaceringar på tillväxtmarknader på bekostnad av statslån.

Under månaden gjordes ett flertal aktiva placeringsbeslut i fonden. På den nordiska aktiemarknaden minskades exponeringen mot finska bolag och ökades den aktiva Nordic Small Cap-fonden, som placerar i nordiska småbolag med vikten på Sverige och IT- och hälsovårdssektorerna. Inom amerikanska aktier utökades portföljen med en aktiv fond som har en så kallad 130/30-strategi; det innebär att portföljförvaltaren med hjälp av en skuldhävstång kan effektivera sin syn även genom blankning. Inom High Yield-företagslån minskades placeringarna i USA och ökades placeringarna i Europa, då riskpremierna i USA redan har stramats åt rekordmycket. Inom alternativa placeringar genomfördes också förändringar genom att till exempel köpa in av fonden som placerar i brett syndikerade europeiska banklån. Dessa har en riskprofil som är snarlik High Yield-företagslånens, men de har rörlig ränta, vilket innebär att fluktuationer på räntemarknaden inte sätter avkastning från den här tillgångsklassen i någon kraftigare gungning.

Lauri Tynys
portföljförvaltare

Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75 är en blandfond som huvudsakligen placerar sina till-gångar på aktie- och räntemarknaden globalt.

I utgångsläget placeras 75 procent av fondens tillgångar på aktiemarknaden, 15 procent på räntemarknaden och 10 procent i alternativa placeringsformer. De ränte-bundna placeringarnas andel av fondens värde kan variera mellan 0 och 50 procent och aktieplacering-arnas mellan 50 och 100 procent. I alternativa placeringsformer (t.ex. fastighetsfonder, råvarufonder och fonder med absolut avkastning) kan 5–20 procent av fondens värde placeras. Fonden placerar i regel via andra fonder. Fonden kan i sin placeringsverksamhet använda derivatinstrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvalt-ning. Mest används derivatinstrument för att hantera aktie- och ränteriskerna. Fondens aktieplaceringar och placeringar i obligationer sprids brett på aktier i olika företag, eftersom de genomförs i huvudsak via fonder. Fonden är en i lagen om placeringsfonder avsedd specialplaceringsfond, eftersom Fonden kan placeringar i sådana placeringsobjekt som inte är möjliga för fonder i enlighet med fonddirektivet.
 
Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att använda analysmetoder som gäller miljö, sam-hälle och god förvaltningssed (ESG) och genom att utesluta vissa placeringsobjekt. Mer information om ESG-metoderna finns i fondprospektet. Principen orsaka inte betydande skada är endast tillämplig på de av den fondens underliggande investeringar som beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara eko-nomiska verksamheter. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Fonden främjar egenskaper som relaterar till miljö och samhälle genom att integrera analys och uppföljning av hållbarhetsfaktorer i placeringsprocessen såväl på fondnivå som på granskningsnivån för fondinnehav. Fonden betonar eller prioriterar inte ett enskilt tema eller en hållbarhetsfaktor, utan beaktar hållbarhetsfaktorer i stor utsträckning genom att undvika placeringar i affärstransaktioner som är kontroversiella och skadliga för miljön eller samhället. Dessutom betonas fonder som främjar aspekter som hänför sig till miljön och/eller samhället eller vars mål är att göra hållbara placeringar.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar, det vill säga placeringar i ekonomisk verksamhet som främjar antingen ett miljömål eller samhällsmål, säkerställs det att dessa hållbara placeringar inte orsakar betydande skada för något av de hållbara placeringsmålen. OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer.

De primära informationskällorna är Bloomberg, Morningstar, MSCI ESG Research och S&P Trucost. Informationen från Bloomberg och Morningstar utnyttjas i huvudsak för analys på fondnivå. MSCI ESG Research och S&P Trucost tillhandahåller information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelar skadliga affärsrörelser, klimatrisker och klimatmöjligheter, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Information från de ovan nämnda tjänsteleverantörerna utnyttjas till den del som fonden placerar i fonder som förvaltas av OP. Tjänsteleverantörerna utnyttjar både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Gällande fonder som förvaltas av OP analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet genom att granska placeringarna med avseende på PAI-indikatorer. Om man vid granskningen identifierar portföljbolag vars negativa konsekvenser för hållbarheten är betydande i förhållande till portföljbolagets jämförelseföretag, och PAI-indikatorn i fråga konstateras vara väsentlig för portföljbolaget, tas portföljbolaget upp för en noggrannare uppföljning och vid behov utesluts bolaget eller så inleds en påverkansprocess. Gällande andra fondplaceringar än de som gjorts i OP-fonder är beaktandet av PAI-faktorer beroende av i vilken omfattning data finns att tillgå. Våra processer kan utvecklas i och med att tillgången till och kvaliteten på data förbättras.

Särskilt för dig som är ägarkund lönar det sig att spara och placera eftersom du får utmärkta förmåner för det.

Förmåner för fondsparande:

• Du kan köpa och sälja nästan alla fonder utan kostnader.*
• För fonder får du 0,35 % OP-bonus, med undantag för specialplaceringsfonderna R2 Crystal och fondernas institutionsserier.**

 Förmåner för försäkringssparande:

• Du kan börja försäkringsspara utan kostnad. 
• För fonder som är anslutna till försäkringssparande samlar du 0,35 % OP-bonus. ***
• I de digitala tjänsterna kan du utan kostnad byta placeringsobjekt, göra tilläggsplaceringar och byta betalnings- och placeringsplan till OP Placeringsförsäkring och OP Kapitaliseringsavtal.  

**OP-bonus används för bankens serviceavgifter och försäkringspremier. 

*** Fondanknutna försäkringar samlar OP-bonus, med undantag för individuella placeringsförsäkringar och individuella placeringsavtal. Principerna för samlande av OP-bonus för fonder som hör till försäkringssparande förenhetligas med direkta placeringar. Från 1.1.2025 kommer följande fonder som hör ihop med försäkringssparande inte ge någon OP-bonus: tredjepartsfonder, såsom JP Morgans fonder, strukturerade lån och institutionsseriens fonder, såsom OP Världen III A.

Förmåner för aktie- och ETF-placering:

• Du kan utan kostnad öppna aktiesparkonto och värdeandelskonto.
• Du får rabatt för aktieköp och ett provisionstak på 1 procent när det gäller inhemska aktieköp på värdeandelskontot. Förmånerna är i kraft i de digitala tjänsterna.
• Du får utan kostnad aktierekommendationer och aktieanalyser.
• Du får rabatt på tjänstepaketet för sparande och placering:
  Aktiesparkonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 9,99 €/mån. (norm. 14,99 €/mån.)
  Värdeandelskonto: 
  Sparare: 0 €/mån. (norm. 2,99 €/mån.)
  Placerare: 0 €/mån. (norm. 5,39 €/mån.)

Övriga förmåner:

• Endast ägarkunder kan placera i Avkastningsandelen.

Se till att dra nytta av alla förmåner: