OP-Reaaliomaisuusyhtiöt -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

Kaupungistuminen, väestön ikääntyminen, yhteiskunnan digitalisoituminen – globaalit megatrendit lisäävät vuokra-asuntojen, hoivatilojen, logistiikkakiinteistöjen ja verkkoyhtiöiden kysyntää. Hyödynnät tämän kehityksen OP-Reaaliomaisuusyhtiöt-rahaston avulla. Sen kautta sijoitat pörssilistattuihin kiinteistö- ja infrastruktuuriyrityksiin erityisesti Länsi-Euroopan osakemarkkinoilla. Rahaston osuudenomistajana olet mukana korkealuokkaisissa sijoituskohteissa, jotka eivät ole tavallisesti tarjolla yksityisille sijoittajille.

OP-Reaaliomaisuusyhtiöt-rahastoon sijoittaminen on vaivaton tapa hajauttaa varallisuutta kiinteään omaisuuteen, josta on muodostunut tärkeä omaisuusluokka ammattimaisesti kootuissa sijoitussalkuissa. Mukaan valitaan yrityksiä, jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja verrattuna kasvumahdollisuuksiinsa ja kilpailijoihinsa. Osakevalinnat tekee kokenut salkunhoitaja, jolla on pitkä kokemus kiinteistö- ja infrastruktuurisijoittamisesta. Laaja hajautus kymmeniin yhtiöihin eri maissa suojaa sijoitusvarallisuuttasi markkinoiden hintavaihteluilta.

Läpivalaisemme OP-Reaaliomaisuusyhtiö-rahaston sijoituskohteet säännöllisesti varmistaaksemme, että yhtiöissä noudatetaan hyvää hallintotapaa eli esimerkiksi verotukseen ja korruption vastaiseen toimintaan liittyviä kansainvälisiä käytäntöjä. Mikäli havaitsemme normirikkomuksia, pyrimme aktiivisena omistajana vaikuttamaan yhtiöön vuoropuhelun avulla. Tarvittaessa myymme rahastosta yritykset, jotka eivät täytä vastuullisuuskriteerejämme.

Miksi sijoittaa OP-Reaaliomaisuus-rahastoon

Kiinteistö- ja infrastruktuuriyhtiöt hyötyvät useista megatrendeistä
Kiinteään omaisuuteen sijoittamalla lisäät salkkusi vakautta ja hajautusta
Varallisuutesi kartuttamisesta vastaa kokenut salkunhoitaja

Tutustu rahastoon

Arvonkehitys esitetään rahaston A-osuussarjan osalta ja perustuu OP-Rahastoyhtiö Oy:n tietoihin. Esitetystä tuotosta on vähennetty jatkuvaluonteiset kulut. Mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot on jätetty laskelmien ulkopuolelle. Huomioithan, että rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta.

OP-Reaaliomaisuusyhtiöt

morningstar™

Palkkiot

Merkintäpalkkio	Vuosittainen hallinnointipalkkio	Lunastuspalkkio
0,0 %	1,6 %	0,0 %

Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Lisätietoa rahastosta

Reaaliomaisuus eli vaihtoehtoiset omaisuusluokat ovat nousseet osake- ja korkosijoitusten rinnalle, osaksi hyvin hajautettua sijoitussalkkua. OP-Reaaliomaisuusyhtiöt -sijoitusrahasto sijoittaa reaaliomaisuusyhtiöihin, joiden pääasiallisena liiketoimintana on omistaa ja hallinnoida reaaliomaisuutta.

Tällaisia yhtiöitä ovat esimerkiksi kiinteistösijoitus- ja infrastruktuuriyhtiöt. Rahasto on osakemarkkinoille sijoittava toimialarahasto eli ei omista kiinteistöjä. Suhteessa muihin listattuihin yrityksiin reaaliomaisuusyhtiöt maksavat hyvää osinkotuottoa sekä osakkeen hinta vaihtelee vähemmän kuin muilla yhtiöillä.

Rahasto on vaivaton tapa sijoittaa pörssilistattuihin kiinteistö- ja infrastruktuuriyhtiöihin.

Sijoituspolitiikka

OP-Reaaliomaisuusyhtiöt -sijoitusrahasto on osakerahasto. Se sijoittaa varansa pääosin läntisen Euroopan osakemarkkinoille, sellaisten yhtiöiden osakkeisiin, jotka tekevät sijoituksia tai joiden liiketoiminta muutoin liittyy kiinteistöihin, infrastruktuuriin ja metsään. Rahaston keskeisimmät sijoitukset kohdistuvat vuokra-asuntoihin, toimitilakiinteistöihin ja logistiikkakiinteistöihin.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75 % ja enintään 100 % sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90–100 %.

Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30–50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.

Rahaston vertailuindeksi on ollut GPR General Quoted Europe TOP 75 17.1.2022 saakka. OP-Reaaliomaisuusyhtiöt -sijoitusrahaston (ent. OP-Kiinteistö) sijoituspolitiikka on muuttunut merkittävästi 18.1.2022 alkaen.

Rahaston vastuullisuus

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita.

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta. Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: ESG-tekijöitä huomioidaan osana sijoitusprosessia käyttämällä sekä ulkopuolisen ESG-palveluntarjoajan dataa, että sisäisesti kehitettyä OP Varainhoidon omaa ESG-työkalua. ESG-tekijöiden huomiointi osana sijoitusprosessia tarkoittaa esim. sitä, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tehdään näkyviksi kultakin osa-alueelta valittujen eri mittareiden avulla.

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Kestävien sijoitusten vähimmäisosuus: Rahasto allokoi alla kuvatun vähimmäismäärän mukaisesti sijoituksia kohdeyhtiöihin, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa.

Yhtiökokoukset: Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisen palveluntarjoajan analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen

Salkunhoitajan katsaus

OP-Reaaliomaisuusyhtiöt-rahaston maaliskuun tuotto oli -2,51 % kulujen jälkeen, joka oli selvästi parempi kuin eurooppalaisten osakkeiden keskimääräinen markkinatuotto. Kuukauden tuottokehitykseen positiivisesti vaikuttivat saksalainen sähköyhtiö E.ON ja portugalilainen sähkönsiirtoyhtiö REN Redes Energeticas Nacionails. Vastaavasti kuukauden tuottokehitykseen heikentävästi vaikuttivat saksalaiset asuntoyhtiöt LEG Immobilien ja Vonovia.

Salkun suurimmat omistukset ovat asuntoyhtiöt LEG Immobilien, Vonovia ja Tag Immobilien Saksasta sekä kauppakeskuksia omistava ranskalainen Unibail-Rodamco-Westfield ja toimitilayhtiö PSP Swiss Property Sveitsistä.

Maaliskuussa sekä osake- että korkosijoitusten tuotot painuivat pakkaselle. Saksan ilmoitus velkajarrun höllentämisestä sekä mittavista investoinneista infrastruktuuriin ja puolustusteollisuuteen saivat pitkät korot voimakkaaseen nousuun Saksassa ja Euroalueella. Samalla EU ilmoitti velkasääntöjen muuttamisesta siten, että puolustusmenoja ei enää lasketa mukaan alijäämään. Tämän tarkoitus on saada puolustusinvestoinnit kasvuun Euroopassa, minkä odotetaan piristävän talouskasvua. Pitkien korkojen nousu jäi kuitenkin väliaikaiseksi ja korot palautuivat loppukuusta jopa lähtötasoa alemmaksi. Makrotalouden aktiviteettia kuvaavat luvut Euroopasta ovat yltäneet ekonomistiennusteisiin ja orastavaa toivoa talouskasvusta on näkyvissä.

Voimakas ja nopea korkoliike pitkissä valtiolainoissa iski etenkin saksalaisiin asuntoyhtiöihin. Yhtiöiden osakekurssit laskivat, koska velanhoitokustannusten pelätään nousevan vuokratuottoja enemmän. Saksan ilmoitus infrastruktuurin rahoittamiseen puolestaan nosti sähkönsiirto- ja jakeluyhtiöitä. Sähköverkot ovat vanhoja ja siirtokapasiteetti riittämätöntä, joten panostukset infraan saivat sähköyhtiöiden osakekurssit nousemaan.

Katsauskauden aikana vähensimme hieman Vonovian painoa ja sijoitimme rahat ranskalaiseen kauppakeskusyhtiö Carmilan osakkeisiin. Yhtiöllä on hyvä osinkotuotto ja pitkäaikaisia vuokrasopimuksia.

Minna Laine
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Minna Laine
Vertailuindeksi: Ei vertailuindeksiä
Perustamispäivä: 01.11.2004
ISIN: FI0008807573
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 41 Meur
Osuuden arvo (24.04.): 225,41 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (24.04)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Reaaliomaisuusyhtiöt A	+5,12 %	+5,16 %	−3,67 %	+5,53 %	−5,43 %	+2,75 %
Vertailuindeksi	-	-	-	-	-	-

Vuosittainen tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024	Vuoden alusta
OP-Reaaliomaisuusyhtiöt A	−9,99 %	+20,07 %	−28,74 %	+11,58 %	−2,85 %	+3,18 %
Vertailuindeksi	-	-	-	-	-	-

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Reaaliomaisuusyhtiöt A	16,86 %	-	-
Vertailuindeksi	-	-	-

Omistaja-asiakkaan edut säästämisestä ja sijoittamisesta

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

Aloitat vakuutussäästämisen maksutta.
Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa.

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
Osakesäästötili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
Arvo-osuustili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

Tarkista omistaja-asiakkuutesi tilanne tai liity omistaja-asiakkaaksi

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

Rahaston muut osuussarjat

Rahastojen säännöt ja avaintietoasiakirja ovat kaikille osuussarjoille yhteiset.

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus:

Kuukausikatsaus (pdf)

Osuussarja III A, jossa minimimerkintäsumma on 1 000 000 euroa:

Kuukausikatsaus (pdf)

Osuussarja IV A, jossa minimimerkintäsumma on 10 000 000 euroa:

Kuukausikatsaus (pdf)

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.