OP-Obligaatio Tuotto -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

OP-Obligaatio Tuotto –rahaston kautta sijoitat laajasti euroalueen valtionlainamarkkinoille. Rahaston sijoitukset kohdentuvat erityisesti alueen suurimpien talouksien eli Ranskan, Italian, Saksan ja Espanjan valtionlainoihin, ja se tarjoaa mahdollisuuden tavoitella maltillista lisätuottoa valtionlainoille tyypillisellä matalahkolla riskillä.

OP-Obligaatio Tuotto on pitkän koron rahasto, jonka sijoitukset ovat tavallisesti kiinteäkorkoisia. Rahaston kokeneet salkunhoitajat pyrkivät tunnistamaan eurovaltioiden joukosta luottoriskiltään houkuttelevimpia sijoituskohteita. Sijoituspäätökset perustuvat valtionlainamarkkinoiden kysyntä- ja tarjontatekijöihin ja makrotaloudellisen ympäristön tarkasteluun.

Vastuullisuustekijät ohjaavat rahaston sijoituspäätöksiä. OP-Obligaatio Tuotto välttää kohdentamasta varoja valtioihin, joilla on yhteyksiä esimerkiksi rahanpesuun ja terrorismin rahoittamiseen. Sijoituspäätöksissä huomioidaan myös muun muassa valtioiden kasvihuonepäästöjen taso, tuloerot, korruptio ja perusoikeuksien toteutuminen.

Miksi sijoittaa OP-Obligaatio Tuotto –rahastoon

Valtionlainamarkkinoille hajauttaminen tarjoaa lisätuottoa hallitulla riskillä
Rahaston sijoituspäätöksistä vastaa OP Varainhoidon kokenut korkosijoitustiimi
Sijoituksissa huomioidaan vastuullisuustekijät

Tutustu rahastoon

Arvonkehitys esitetään rahaston A-osuussarjan osalta ja perustuu OP-Rahastoyhtiö Oy:n tietoihin. Esitetystä tuotosta on vähennetty jatkuvaluonteiset kulut. Mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot on jätetty laskelmien ulkopuolelle. Huomioithan, että rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta.

OP-Obligaatio Tuotto

morningstar™

Palkkiot

Merkintäpalkkio	Vuosittainen hallintopalkkio	Lunastuspalkkio
0,0 %	0,55 %	0,0 %

Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Lisätietoa rahastosta

Euroalueen valtionlainamarkkinat ovat sijoituskohteena monipuoliset, sillä rahaliittoon kuuluu velkakestävyydeltään vahvempia ja heikompia maita. Sijoitukset ovat yleensä kiinteäkorkoisia ja maturiteetiltaan pitkiä, joten markkinakorkojen muutokset näkyvät voimakkaasti rahaston tuottokehityksessä. Sijoituksiin liittyy myös luottoriskiä, jonka vastapainoksi heikomman velkakestävyyden maiden valtionlainojen juoksevat tuotot ovat korkeampia. Valtionlainojen tuottoerojen kehitykseen vaikuttavat muun muassa euromaiden taloudellinen kehitys, EU:n ja rahaliiton yhtenäisyyteen liittyvät poliittiset teemat sekä euroalueen rahapolitiikka.

OP-Obligaatio Tuotto -rahasto tarjoaa mahdollisuuden lisätä sijoitussalkkuun korkoriskiä kotoisalla euroalueella pysytellen.

Sijoituspolitiikka

OP-Obligaatio Tuotto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääosin sellaisten euroalueeseen kuuluvien valtioiden liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin, joiden luottoluokitus on vähintään BBB- tai vastaava. Näiden sijoitusten osuus Rahaston arvosta voi vaihdella välillä 75–100 %. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Salkunhoidossa käytettäviä johdannaissopimuksia voivat olla esimerkiksi koronvaihtosopimukset tai futuurit, joiden kohde-etuutena on valtionlainoja. Rahaston muut kuin euromääräiset sijoitukset suojataan valuuttakurssiriskiltä mahdollisimman täysimääräisesti.

Rahaston korkoherkkyyttä mittaava modifioitu duraatio on tyypillisesti välillä 6–10, joka tarkoittaa rahaston negatiivista arvon muutosta prosentteina, jos korkotaso nousee yhden prosenttiyksikön. Korkotason laskiessa rahaston arvo nousee vastaavasti. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti rahaston korkoriskin ja korkoriskijakauman säätely sekä painotukset eri maiden välillä.

Rahaston vertailuindeksi on Barclays EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahaston vastuullisuus

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita.

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee sijoituksistaan valtiot, joilla on merkittäviä haitallisia yhteiskunnallisia vaikutuksia. Rahasto ei tee sijoituksia poissuljettuihin valtioihin, ja rahaston sijoituskohteen mahdollisesti siirtyessä poissulkujen piiriin, sijoituksesta pyritään luopumaan kohtuullisen ajan kuluessa.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: Rahaston sijoitusten keskimääräisiä kestävyysindikaattoreiden arvoja seurataan säännöllisesti. Indikaattoreiden arvot huomioidaan sijoituspäätöksenteossa, ja salkun keskimääräisiä arvoja sekä niiden kehitystä suhteessa rahaston vertailuindeksiin seurataan.

Rahaston sijoitusprosessiin kuuluu sijoituskohteiden luottokelpoisuuden analyysi. Luottokelpoisuuden analyysissa tarkastellaan muiden tekijöiden ohella ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia sekä hyvää hallintotapaa.

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen >

Salkunhoitajan katsaus

Euroalueen valtionlainamarkkinoiden korot nousivat voimakkaasti maaliskuussa, mikä painoi OP-Obligaatio Tuotto -rahaston kuukausituoton -1,8 %:iin. Korkojen nousun taustalla oli Saksan finanssipolitiikassa tapahtumassa oleva suunnanmuutos, jonka myötä infrastruktuuriin ja puolustukseen tehdään massiivisia investointeja velkarahalla. Rahaston korkoriskiasema on maaliskuuhun lähdettäessä lähellä vertailuindeksiä.

Historiallinen käänne Saksan finanssipolitiikassa näyttää maaliskuun jälkeen käytännössä varmalta. Maan parlamentissa hyväksyttiin perustuslailliset muutokset, joissa valtion menoja hillitsevään velkajarruun tehtiin helpotuksia. Helpotusten myötä puolustusmenoja voidaan kasvattaa merkittävästi ja osavaltioille annettiin mahdollisuus alijäämäiseen budjettiin. Velkajarruhelpotusten lisäksi infrastruktuurin ja hiilineutraaliuden rahoittamiseen perustetaan jättimäinen rahasto, jonka puitteissa tehdään investointeja seuraavien kymmenen vuoden aikana. Uudistusten vaikutukset Saksan ja koko euroalueen talouteen ovat merkittävä, ja korkomarkkinat reagoivat niihin voimakkaasti: korot nousivat ja korkokäyrät jyrkentyivät.

Euroalueen talouden kehityksessä ei tapahtunut maaliskuussa julkaistujen lukujen perusteella merkittävää muutosta. Talouden kasvu jatkuu vaisuissa merkeissä. Talouden kasvunäkymien ylle kerääntyi synkkiä pilviä huhtikuun alussa, kun Yhdysvallat asetti Euroopan tuonnille merkittäviä tuontitulleja. Pahimmassa tapauksessa tullit syöksevät heikosti viime vuosina kasvaneen talouden taantumaan euroalueella.

Rahapolitiikan saralla EKP jatkoi koronlaskuja maaliskuussa. Talletuskorko on nyt 2,5 %, ja EKP kuvaa rahapolitiikan asentoa enää lievästi rajoittavaksi. Tämä avasi oven rahapolitiikan keventämistahdin hidastamiselle jättämällä ohjauskorot huhtikuussa ennalleen, mutta tulliuutisten jälkeen koronlaskujen jatkuminen on todennäköisempää.

Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Lauri Laaksonen
Vertailuindeksi: Bloomberg EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR
Perustamispäivä: 01.12.2010
ISIN: FI4000019088
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 1014 Meur
Osuuden arvo (24.04.): 123,98 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (24.04)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Obligaatio Tuotto A	+2,34 %	+1,92 %	+0,87 %	+4,79 %	−0,65 %	−1,83 %
Vertailuindeksi	+2,40 %	+1,76 %	+0,76 %	+4,98 %	−0,65 %	−1,82 %

Vuosittainen tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024	Vuoden alusta
OP-Obligaatio Tuotto A	+4,60 %	−3,48 %	−18,32 %	+7,41 %	+1,20 %	+1,04 %
Vertailuindeksi	+4,99 %	−3,46 %	−18,46 %	+7,13 %	+1,88 %	+0,73 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Obligaatio Tuotto A	4,93 %	-	7,07
Vertailuindeksi	-	-	-

Omistaja-asiakkaan edut säästämisestä ja sijoittamisesta

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

Aloitat vakuutussäästämisen maksutta.
Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa.

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
Osakesäästötili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
Arvo-osuustili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

Tarkista omistaja-asiakkuutesi tilanne tai liity omistaja-asiakkaaksi

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

Rahaston muut osuussarjat

Rahastojen säännöt ja avaintietoasiakirja ovat kaikille osuussarjoille yhteiset.

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus:

Kuukausikatsaus (pdf)

Osuussarja III A, jossa minimimerkintäsumma on 1 000 000 euroa:

Kuukausikatsaus (pdf)

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.