OP-Korkosalkku -sijoitusrahasto

Osta korkorahastoa

 

Laajalla hajautuksella maailman korkomarkkinoille. OP-Korkosalkku on keskipitkän koron rahasto, joka tavoittelee rahamarkkinoita selvästi korkeampaa tuottoa pitkän koron yrityslainoja pienemmällä riskillä. Mukana on sekä valtioiden, julkisyhteisöjen että yritysten liikkeeseen laskemia korkoinstrumentteja.

Rahasto pyrkii houkuttelevaan tuoton ja riskien suhteeseen etenkin kattavalla sijoituskohteiden valikoimalla: varoja kohdennetaan korkean luottoluokituksen Investment Grade -lainoihin ETA-alueella ja OECD-maissa, mutta lisätuottoja haetaan myös kehittyviltä markkinoilta ja korkeamman tuotto-odotuksen High Yield –lainoista. Riskejä hallitaan keskittymällä lyhyen ja keskipitkän koron velkakirjoihin, jotka eivät ole yhtä herkkiä korkotason ja luottoriskin hinnoittelun muutoksille kuin pitkän koron lainat. Rahaston pitkäjänteinen sijoitustyyli mahdollistaa alhaisen kaupankäyntimäärän, jolloin kulut pysyvät matalina.

OP-Korkosalkku –rahaston sijoituspäätöksissä huomioidaan vastuullisuus. Sijoituksista rajataan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitalliseksi katsottuja toimialoja, kuten lämpöhiilen tuotanto tai kiistanalaisten aseiden valmistus. Sijoituskohteet myös läpivalaistaan säännöllisesti varmistaaksemme, että niissä noudatetaan esimerkiksi korruption vastaisen toiminnan kansainvälisiä normeja.

Miksi sijoittaa OP-Korkosalkku-rahastoon

  • Tavoitteena rahamarkkinaa selvästi korkeampi tuotto alhaisella riskillä
  • Laaja maantieteellinen ja toimialojen välinen hajautus vaivattomasti
  • Vastuullista sijoittamista – rahastosta suljetaan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisia toimialoja

OP-Korkosalkku

+4,34 %

vuosi

(2)

Riskitaso
3

morningstar™

Vastuullisuus
Palkkiot verkossa
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 0,60 % 0,50 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Lisätietoa rahastosta

OP-Korkosalkun varat sijoitetaan maailman korkomarkkinoille valtioiden, julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeeseen laskemiin korkoinstrumentteihin. Sijoituksia voidaan tehdä myös kehittyville korkomarkkinoille. Rahastoa hoidetaan aktiivisesti markkinatilanteen mukaan siten, että eri korkoluokkien kulloinenkin tuottopotentiaali ja rahaston korkoriski käyttäytyvät sijoittajan kannalta suotuisasti.

OP-Korkosalkku on vaivaton ja suhteellisen huoleton vaihtoehto sijoittajalle, joka on kiinnostunut korkosijoituksin hoidettavasta hajautuksesta, mutta uskoo jatkuvan salkunhallinnan mieluiten ammattilaisen huoleksi. Kyseessä on lähinnä OECD-alueella eri korkoluokkiin sijoittava keskipitkän koron rahasto, joka tavoittelee hyvää tuottoa maltillisella riskillä kaikissa markkinatilanteissa. OP-Korkosalkkua suositellaan sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan vuoden kuluttua.

Sijoituspolitiikka

OP-Korkosalkku on keskipitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa maailman korkomarkkinoille valtioiden, julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeeseen laskemiin korkoinstrumentteihin. Sijoituksia voidaan tehdä myös kehittyville korkomarkkinoille.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla, mutta myös rahastosijoitukset ovat mahdollisia. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan myös johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston muut kuin euromääräiset sijoitukset voidaan suojata tai jättää suojaamatta valuuttakurssiriskiltä salkunhoitajan näkemyksen mukaan.

Rahaston korkoherkkyyttä mittaava modifioitu duraatio on tyypillisesti välillä 0–3, joka tarkoittaa rahaston negatiivista arvon muutosta prosentteina, jos korkotaso nousee yhden prosenttiyksikön. Korkotason laskiessa rahaston arvo nousee vastaavasti.

Rahaston tavoitteena on tasainen ja rahamarkkinaa korkeampi tuotto alhaisemmalla arvon heilunnalla kuin pitkän koron yrityslainarahastoissa. Tavoite pyritään saavuttamaan keskipitkistä ja lyhyistä korkoinstrumenteista koostuvalla, kattavasti hajautetulla, salkulla. Kattava hajautus perustuu toimiala- ja liikkeeseenlaskijariskien huomioimisen lisäksi laajaan sijoitusuniversumiin, joka pitää sisällään sekä kehittyneet että kehittyvät markkinat.

Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja
riskitasosta.

Rahaston vastuullisuus

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. 

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta.  Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: ESG-tekijöitä huomioidaan osana sijoitusprosessia käyttämällä sekä ulkopuolisen ESG-palveluntarjoajan dataa, että sisäisesti kehitettyä OP Varainhoidon omaa ESG-työkalua. ESG-tekijöiden huomiointi osana sijoitusprosessia tarkoittaa esim. sitä, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tehdään näkyviksi kultakin osa-alueelta valittujen eri mittareiden avulla. 

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Kestävien sijoitusten vähimmäisosuus: Rahasto allokoi alla kuvatun vähimmäismäärän mukaisesti sijoituksia kohdeyhtiöihin, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisten palveluntarjoajien analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.

OP-Korkosalkku -rahaston tuottokehitys jatkui positiivisena tammikuun tuoton oltua 0,47 %. Lyhyet korot olivat selvässä laskussa helmikuun lopulla, kun Yhdysvaltain talouskehityksessä oli nähtävissä yskimisen merkkejä, mikä heijastui korkomarkkinoille ympäri maailman. Korkojen laskun ohella lisätukea rahaston tuottokehitykselle antoi riskipreemioiden kapeneminen luottoriskimarkkinoilla.

Euroopan maiden finanssipolitiikassa on nähtävillä historiallinen käänne, mikä sai euroalueen korkomarkkinoiden perustukset liikkeelle helmikuussa. Ekspansiivinen finanssipolitiikka, erityisesti puolustusmenojen voimakas lisäys, näyttää vääjäämättömältä. Yhdysvaltoihin nojannut puolustuspolitiikka on tullut tiensä päähän, kun Trumpin hallinnon arvaamattomat ja rajut liikkeet murentavat luottamusta Yhdysvaltain tukeen. Euroopan puolustuskyvyn kehittäminen vaatii valtavia investointeja, joiden rahoittamisessa euroalueen korkomarkkinoilla tulee olemaan merkittävä rooli. Erityisen suurta finanssipoliittista ohjelmaa odotetaan Saksasta, jossa vaalivoittaja Kristillisdemokraattien puheenjohtaja Merz suunnittelee valtavia investointipaketteja puolustukseen ja infrastruktuurin kehittämiseen. Odotettavissa oleva valtionlainojen tarjonnan merkittävä lisäys heijastui korkomarkkinoiden hinnoitteluun korkokäyrien jyrkentymisenä.

Helmikuun lähestyessä loppuaan Yhdysvaltain korkomarkkinat kääntyivät selvään laskuun, mikä heijastui myös muualle maailmaan. Useat Yhdysvaltain talouden kehitystä kuvaavat indikaattorit olivat odotuksia heikompia, mikä sai markkinat epäilemään pitkään jatkuneen vahvan talouskasvun jatkoa. Huolia lisäsivät entisestään Yhdysvaltain Kanadan, Meksikon ja Kiinan tuonnille asettamat tullit, jotka astuivat hieman yllättäen voimaan maaliskuun alusta. Kanadan ja Meksikon tullien voimaan astumista oltiin jo aiemmin lykätty kuukaudella, ja markkinoilla oltiin melko varmoja siitä, että ne eivät astuisi voimaan ainakaan 25 % suuruisina.

Rahapolitiikan saralla EKP:n odotetaan jatkavan ohjauskorkojen laskua maaliskuussa. Korkomarkkinoilla odotetaan mielenkiinnolla sitä, näkeekö EKP rahapolitiikan edelleen kiristävänä, kun talletuskorko laskee 2,5 %:iin. Osa EKP:n neuvoston jäsenistä vaikuttaa olevan halukkaita hidastamaan koronlaskutahtia maaliskuun jälkeen, mutta he jäävät odotettavasti vähemmistöön, ja koronlaskuja jatketaan talousdatan salliessa huhtikuussa. Yhdysvalloissa Fed jatkaa maaliskuussa taukoa koronlaskuissa. Fedin seuraava liike on todennäköisimmin ohjauskorkojen laskun jatkuminen lähikuukausina, mutta Yhdysvaltain rahapolitiikkaa on tällä hetkellä hyvin vaikea ennakoida.

Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
Salkunhoitaja

Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
Vertailuindeksi
iBoxx Corporates 1-3 85 %, Markit iBoxx EUR High Yield Non-Financials BB 1-3 15 %
Perustamispäivä
08.11.1995
ISIN
FI0008800248
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
233 Meur
Osuuden arvo (12.03.)
34,15 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa
Kestävyystiedot
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (11.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Korkosalkku A +0,26 % +0,77 % +1,64 % +4,34 % +2,85 % +1,25 %
Vertailuindeksi +0,04 % +0,48 % +2,06 % +5,07 % +2,57 % +1,61 %

Vuosittainen tuotto

2020 2021 2022 2023 2024 Vuoden alusta
OP-Korkosalkku A +0,89 % +0,24 % −5,80 % +4,97 % +4,12 % +0,80 %
Vertailuindeksi +0,89 % +0,37 % −4,84 % +5,61 % +4,82 % +0,57 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Korkosalkku A 0,54 % - 1,35
Vertailuindeksi - - -
Omistaja-asiakkaan edut säästämisestä ja sijoittamisesta

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

  • Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
  • Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

  • Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
  • Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
  • Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa. 

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

  • Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
  • Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
  • Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
  • Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
    Osakesäästötili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
    Arvo-osuustili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

  • Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

Rahaston muut osuussarjat

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus

Rahaston IIIA sarja jossa minimimerkintäsumma 1 000 000

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.