OP-Kestävä Hyvinvointi -sijoitusrahasto

Omistaja-asiakkaana ostat ja myyt rahastoa kuluitta. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia osuuspankin omistaja-asiakkaille.

Rahaston tuotto toukokuussa 2,57%, viiteindeksi 2,59%

Rahaston tuotto oli toukokuussa hyvin lähellä viiteindeksin tuottoa. Rahaston viiteindeksi on globaali vastuullisuuspainotettu osakeindeksi, mutta se ei painota sosiaalisia kysymyksiä rahaston tapaan, joten rahaston ja sen viiteindeksin kehitys voivat poiketa merkittävästi toisistaan. Osakekurssit palautuivat huhtikuussa koetusta notkahduksesta, vaikka epävarmuus koronlaskujen suuruudesta ja ajoituksesta jatkuu edelleen, lukuunottamatta kesäkuun Euroopan keskuspankin kokousta, jolta odotetaan ensimmäistä koronlaskua. Rahaston osakevalinta terveyssektorilla, jonka paino on rahastossa tällä hetkellä reilu kolmasosa, onnistui edelleen hyvin. Myös rahaston omistukset afrikkalaisessa teletoiminnassa eli Safaricom ja Helios Towers toimivat hyvin. Vastapainona tuloskausi toi rajuja kurssilaskuja muutamiin rahaston omistuksiin. Rahaston kovimmat nousijat olivat insuliinipumppuja valmistava Tandem Diabetes (+37%), antennipaikkoja tukiasematorneistaan vuokraava Helios Towers (+27%) ja tuoretuotteisiin keskittyvä ruokakauppaketju Sprouts Farmers Market (+18%.) Rahaston suurimmat laskijat olivat autojen puheohjausohjelmistoja kehittävä Cerence (-63%), josta myimme puolet pois, läksyapupalvelua tarjoava Chegg (-22%), jonka myimme kokonaan pois ja työnantajapisteytyksen perusteella rahastossa oleva kosmetiikkayhtiö Estee Lauder (-17%.).

Rahasto omistaa sekä suuria ja kehitykseltään melko helposti ennakoitavia yhtiöitä että pienempiä yhtiöitä, joiden kasvunäkymien muutokset voivat heilutella osakekursseja paljonkin. Jälkimmäinen pienempien ja riskisempien yhtiöiden joukko on tuonut odotetusti rahastolle alkuvuoden suurimmat prosentuaaliset voitot ja tappiot. Olemme myyneet kokonaan tai vähentäneet merkittävästi omistusta muutamissa yhtiöissä, joiden kehitys ei ole ollut odotuksien mukaista. Samalla olemme uskaltaneet nostaa omistustamme joissakin positiiviseen suuntaan kehittyneissä yhtiöissä. Vaihtelevista tuloksista huolimatta pienempiin yhtiöihin liittyvä riski on ollut houkutteleva, koska niiden arvostukset laskivat kahden edellisvuoden aikana merkittävästi ja hyvään suuntaan kehittyvien yhtiöiden tuottopotentiaali oli ja on edelleen huomattava.

Europan keskuspankin odotettu ensimmäinen koronlasku kesäkuun alussa tukenee rahaston eurooppalaisia korkoherkkiä omistuksia, kuten saksalaisia vuokra-asuntoyhtiöitä. Rahaston sijoituskohteet hyötyvät ihmisten ja yhteiskuntien jatkuvasta pyrkimyksestä lisätä hyvinvointiaan.

Mikko Linnanvuori
salkunhoitaja

OP-Kestävä Hyvinvointi on osakerahasto, joka sijoittaa varansa laajasti maailman osakemarkkinoille. Sijoituksia voidaan tehdä sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille sijoitusten pääpainon ollessa tyypillisesti Yhdysvalloissa ja Euroopassa.  

Rahaston sijoitustoiminnassa huomioidaan kestävän kehityksen periaatteet painottaen erityisesti sosiaalisia kysymyksiä. Rahaston varat sijoitetaan pääosin yrityksiin, joiden liiketoiminta tukee ihmisen ja yhteiskuntien kestävää hyvinvointia huomioiden sijoituskohteiden liiketoiminnan ympäristövaikutukset. Rahaston pääteemat ovat hyvinvointi ja yhdenvertaisuus. Rahaston sijoituskohteena olevat yritykset kehittävät esimerkiksi terveys- ja hyvinvointipalveluita, ratkaisuja liittyen koulutuksen ja rahoituspalveluiden saatavuuteen, energiajärjestelmää ja kiertotaloutta, uusia liikenneratkaisuja ja liikenneturvallisuutta, asuntojen saatavuutta tai terveellisempää ruokavaliota ja kestävää maataloutta. Rahasto voi sijoittaa myös yrityksiin, jotka työnantajaroolissaan ovat esimerkillisiä sosiaalisissa kysymyksissä. 

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. 

Rahaston varat hajautetaan laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 50–80 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksen mukaan. 

Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75 % ja enintään 105 % sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90–100 %. 

Rahaston vertailuindeksi on MSCI ACWI ESG Screened Index. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.  

Rahaston tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia. Rahaston varat sijoitetaan sektoreille, joilla on merkittävää positiivista vaikutusta kestävään sosiaaliseen hyvinvointiin. Rahaston sijoituskohteena olevat yritykset kehittävät esimerkiksi terveys- ja hyvinvointipalveluita, ratkaisuja liittyen koulutus-, rahoitus- ja digitaalisten palveluiden saatavuuteen, kiertotaloutta, kestäviä liikenne- ja infrastruktuuriratkaisuja, asuntojen saatavuutta tai terveellisempää ruokavaliota ja kestävää maataloutta. Rahaston kestävien sijoitustavoitteiden mukaisiin yhtiöihin lukeutuvat myös sellaiset yritykset, jotka työnantajaroolissaan ovat esimerkillisiä valituissa sosiaalisissa kysymyksissä, esimerkiksi ovat globaalissa vertailussa parhaita työnantajina, ja läpäisevät muilta osin OP:n kestävän sijoituksen analyysin.

Kestäväksi sijoitukseksi katsotaan sellaiset sijoituskohteet, joiden liiketoiminta edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää mm. ulkopuolisten palveluntarjoajien SDG- sekä EU Taksonomianmukaisuus- ja ns. vihreän liikevaihdon tietoja. OP Varainhoidon analyysimallia täydennetään myös manuaalisella analyysillä, jolla identifioidaan  yhtiöiden "best-in-class" sosiaalinen vaikuttavuus.

Haitalliset kestävyysvaikutukset (PAI) analysoidaan säännöllisesti läpivalaisemalla sijoitukset PAI-mittareiden osalta. Mikäli läpivalaisussa tunnistetaan kohdeyhtiöitä, joiden haitalliset kestävyysvaikutukset ovat huomattavia suhteessa kohdeyhtiön verrokkeihin, ja kyseinen PAI-mittari todetaan kohdeyhtiölle olennaiseksi, otetaan kohdeyhtiö tarkempaan seurantaan, ja tarvittaessa poissuljetaan tai aloitetaan vaikuttamisprosessi.

OP Varainhoito hyödyntää useita eri tietolähteitä eri palveluntarjoajilta. Ensisijaisia tietolähteitä ovat MSCI ESG Research ja S&P Trucost, jotka tarjoavat tietoa muun muassa kohdeyhtiöiden kestävyysriskeistä, haitallisten liiketoimintojen osuuksista, ilmastoriskeistä ja –mahdollisuuksista, sekä siitä kuinka kohdeyhtiöiden liiketoiminta on linjassa YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden kanssa. Palveluntarjoajat hyödyntävät sekä yhtiöiden raportoimaa tietoa, että arvioitua tietoa, joka pohjautuu kunkin palveluntarjoajan kehittämään arviointimalliin. 

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.** 
• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus

Säännöt (pdf)

Avaintietoesite (pdf)

Kuukausikatsaus (pdf)

Institutionaalisille sijoittaville soveltuva kasvuosuus

Säännöt (pdf)

Avaintietoasiakirja (pdf)

Kuukausikatsaus (pdf)