OP-Intia
Kasvu nousee idästäOP-Intia -sijoitusrahasto sijoittaa varansa laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin Intian osakemarkkinoille. Tyypillisesti varat sijoitetaan 30-50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen. Rahaston sijoitukset ovat pääosin tehty paikallisissa valuutoissa ja täten rahastossa on merkittävä valuuttakurssiriski. Rahaston sijoitukset toteutetaan suurimmalta osin suorien osakesijoitusten avulla.
Salkunhoitaja tuntee Intian markkinan
Rahaston salkunhoitajalla on käytettävissä paikalliset resurssit Intiassa ja paikallisuus onkin merkittävä etu salkunhoidon menestyksen kannalta. Rahaston salkunhoitajan toimii JP Morgan Asset Management.
Merkintäpalkkio | Vuosittainen hallinnointipalkkio | Lunastuspalkkio |
---|---|---|
0,75 % | 2,20 % | 0,75 % |
Jatkuvista säästösopimuksista ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.
Voimakkaasti kasvaville kehittyville markkinoille sijoittavat osakerahastot palvelevat korkeaa tuottoa hakevaa sijoittajaa. OP-Intia onkin maan kasvuun luottavan, tuottohakuisen sijoittajan valinta. Monen houkuttelevan osatekijän vastapainona OP-Intiaan sijoittavan on syytä tiedostaa kehittyviin markkinoihin liittyvät erityispiirteet ja riskit. Kehittyvillä markkinoilla riskitaso on aina lähtökohtaisesti kehittyneitä markkinoita korkeampi. Rahaston arvo voi vaihdella huomattavasti markkinatilanteen mukana ja rahaston arvonkehitys poiketa muista vastaavista rahastoista. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.
Markkinakatsaus
Intian markkinoilla oli syyskuussa jälleen ennätyskuukausi, kun nousua tuli 2,1 % Yhdysvaltain dollareina mitattuna. Laajempi kehittyvien markkinoiden indeksi sekä verrokit muualla Aasiassa Japania lukuun ottamatta nousivat tosin vielä voimakkaammin. Kehitystä rauhoitti se, että sijoittajat tavoittelivat syyskuussa ja vuoden 2024 kolmannella kvartaalilla verkkaisia Kiinan ja Kaakkois-Aasian markkinoita. Suuren luokan vauhti hidastui tuotantoindeksin vaimentumisen ja inflaation pienen kiihtymisen takia, ja kauppavaje kasvoi. Kuukauden lopussa ulkomaiset sijoittajat olivat kuitenkin ehdottomasti netto-ostajia ja tuottivat vuoden korkeimman kuukausivirran, ja kotimaiset sijoittajat olivat netto-ostajia neljättätoista kuukautta peräkkäin. Toimialoista eniten tuottivat viestintäpalvelut, sähköyhtiöt ja kulutustavarat. Sen sijaan energia ja informaatioteknologia tuottivat heikoimmin.
Salkkupäivitys
OP-Intia-rahasto tuotti syyskuussa hieman vertailuindeksiä heikommin. Rahaston tuotto oli 0,77%, vertailuindeksin 1,27%. Kehityksen avaintekijöitä olivat rahoituksen ja teollisuuden osakevalikoimat sekä alipainotettu energia. Osakevalikoimat kulutustavaroissa ja terveydenhuollossa olivat taasen suurimmat laskijat. Energian alipainotus vaikutti tuottoihin merkittävästi, koska sektori oli heikkojen kokonaiskatteiden ja matalien raaka-ainehintojen takia vaikeuksissa. Salkku hyötyi erityisesti siitä, että riippuvaiseen teollisuuteen oli vähäinen panostus ja öljy- ja luonnonkaasuyhtiöön ONGC and Oil India puuttui rahaston salkusta. Olemme säilyttäneet pitkän aikavälin rakenteellisen alipainotuksen energiasektorilla, jossa on yleensä rankasti sääntelyä ja hallintoperiaatteiltaan heikkoja yhtiöitä. Sijoitukset rahoitukseen, kuten Cholamandalam Investment and Finance- sekä Bajaj Finserv -yhtiöihin, suoriutuivat hyvin, koska niillä on vahva toiminta ja vakaat näkymät. Teollisuussektorilla sähkölaiteyhtiö Havellsilla oli positiivinen vaikutus, koska se käynnisti uuden tuotantolaitoksen. Vaikka Bajaj Auto ja Mahindra and Mahindra suoriutuivat vahvasti, kulutustavaroiden osakevalikoima heikensi yleiskuvaa. Pääasiallisia heikentäjiä olivat Tata Motors, joka alisuoriutui heikon tuloksensa takia, ja Crompton Greaves Consumer Electricals, joka kärsi vaimeasta kuluttajakysynnästä. Uskomme molempiin kohteisiin kuitenkin säilyy, ja pidämme näitä ongelmia lyhytaikaisina iskuina. Terveydenhuollon osakevalikoima oli heikko lähinnä Dr. Reddy’sin alisuoriutumisen vuoksi.
Kuukauden aikana hankimme salkkuun kaksi uutta teollisuusyhtiötä. Sijoitimme johtavaan ilmastointia ja kaupallista jäähdytystä tekevään yhtiöön, jonka kasvun uskomme jatkuvan tasaisena ja tuottavana sen vahvan taseen, vankan hallinto- ja ohjausjärjestelmän sekä tuotteiden laaja-alaisuuden ansiosta. Toiseksi kohteeksi valitsimme moottori- ja muuntajavalmistajan, joka on onnistunut kääntämään ydintoimintansa nousuun ja tähtää nyt uusiin kasvutekijöihin, joita ovat rautatiet, kuluttajatuotteet ja sähköajoneuvojen moottorit. Rahoitussektorilla sijoitimme pankkialaan kuulumattomaan rahoitusyhtiöön, joka on johtava käytettyjen kaupallisten autojen rahoittaja ja jonka yrityssalkku on hiljattain tehdyn yrityskaupan myötä monipuolistunut. Investoimme lisäksi maan johtavaan olutyhtiöön, jonka enemmistöomistaja on Heineken. Perusteena oli näkemyksemme, jonka mukaan markkina aliarvioi tämän liiketoiminnan keston. Olemme myös jättäneet hiljattain hankitun rahoituslaitoksen arvioituamme sen hallintoa uudelleen. Yhtiö myönsi lainoja ydinliiketoimintansa ulkopuolelle, ja Bangladeshistä peräisin olevilla saatavilla on alueen viimeaikaisen kehityksen vuoksi huomattava mahdollinen riski.
Näkymät
Vaikka Intian bruttokansantuotteen kasvu hidastui viimeisellä kvartaalilla, mielestämme struktuuri pysyy samana ja tilanteen pitäisi parantua, kun kuluttajien kysyntä kasvaa juhlakauden tullessa, hallituksen rahankäyttö elpyy, yksityiset pääomamenot etenevät ilmoituksista toimintaan ja keskuspankki laskee korkotasoja.
Hallinto- ja sääntelykäytännöt keskittyvät lisäksi ylläpitämään kasvua tarjoamalla kannustimia uusille sektoreille ja rajaamalla omavastuuta. Tämä todennäköisesti laajentaa Intian talouskasvua perinteisten rahoituksen, informaatioteknologian ja kuluttajatuotteiden ulkopuolelle käyttöomaisuuden valmistukseen (tuotanto, kiinteistöt, infrastruktuuri, energia), harkinnanvaraiseen kuluttamiseen ja paikallisille markkinoille räätälöityyn disruptiiviseen uuteen liiketoimintaan. Olemme ennakoivasti salkkua laajentamalla suunnanneet toimintamme näiden trendien mukaiseksi, ja tehneet hankintamme samalla tavoitteella.
21.10.2024
OP-Intia (Rahasto) on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Intian osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset ovat pääosin tehty paikallisissa valuutoissa ja täten rahastossa on merkittävä valuuttakurssiriski.
Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden ja valuuttakurssien muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.
Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75% ja enintään 105% sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90-100%.
Rahaston varat sijoitetaan laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30 50:n yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.
Rahaston vertailuindeksi on MSCI India 10/40 Total Return Net Index. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.
Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita.
Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta. Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin.
ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: ESG-tekijöitä huomioidaan osana sijoitusprosessia käyttämällä sekä ulkopuolisen ESG-palveluntarjoajan dataa, että sisäisesti kehitettyä OP Varainhoidon omaa ESG-työkalua. ESG-tekijöiden huomiointi osana sijoitusprosessia tarkoittaa esim. sitä, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tehdään näkyviksi kultakin osa-alueelta valittujen eri mittareiden avulla.
Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.
Kestävien sijoitusten vähimmäisosuus: Rahasto allokoi alla kuvatun vähimmäismäärän mukaisesti sijoituksia kohdeyhtiöihin, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa.
Yhtiökokoukset: Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.
Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisen palveluntarjoajan analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- JPMORGAN ASSET MANAGEMENT (UK) LIMITED
- Vertailuindeksi
- MSCI India 10/40 Capped Index
- Perustamispäivä
- 03.05.2004
- ISIN
- FI0008807292
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 156,7 Meur
- Osuuden arvo (04.11.)
- 538,20 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (01.11)
1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
---|---|---|---|---|---|---|
OP-Intia A | −4,92 % | −3,44 % | +7,92 % | +22,43 % | +5,39 % | +7,54 % |
Vertailuindeksi | −5,82 % | −5,26 % | +5,07 % | +30,29 % | +11,03 % | +14,61 % |
Vuosittainen tuotto
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Vuoden alusta | |
---|---|---|---|---|---|---|
OP-Intia A | +3,33 % | −5,66 % | +31,89 % | −7,00 % | +11,34 % | +11,07 % |
Vertailuindeksi | +8,90 % | +7,30 % | +36,26 % | −1,70 % | +16,83 % | +15,73 % |
Tunnuslukuja
Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
---|---|---|---|---|
OP-Intia A | 13,42 % | - | - | |
Vertailuindeksi | - | - | - |
Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.
Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:
- Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
- Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.**
- Aloitat vakuutussäästämisen maksutta.
- Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa.
Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:
- Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
- Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
- Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
- Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
Osakesäästötili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
Arvo-osuustili:
Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)
Muut edut:
- Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.
Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:
*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.
**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin. OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -erikoissijoitusrahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista. Seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt sijoituskohteet eivät kerrytä OP-bonuksia: JPM Russia A, JPM Emerging Europe Equity Fund ja BlackRock GF Emerging Europe Fund A. Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset.
Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus
Rahaston IIIA sarja jossa minimimerkintäsumma 1 000 000
Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.
Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.