OP Sijoitusobligaatio Pankit X/2021

Miksi sijoittaa OP Sijoitusobligaatio Pankit X/2021-lainaan?

Koronaa vastaan rokottaminen etenee hyvin ja valtiot ovat päässeet avaamanaan talouksiaan koronarajoituksista. Talouden aktiviteetin odotetaan yhä kasvavan ja yritysten tuloskunnon paranevan. Tämä hyödyttää erityisesti pankkisektoria, joka on onnistunut parantamaan tuloskuntoaan. Pankit ovat onnistuneet välttymään suuremmilta luottotappioilta, kun työllisyys on kääntynyt kasvuun ja yritykset ovat saaneet erilaisia koronatukia. Osakekoriin valikoiduilla pankeilla on pitkä historia ja merkittävä markkina-asema omilla liiketoiminta-alueillaan, joten ne eivät ole merkittävästi kärsineet koronapandemiasta. Euroopan pankkivalvoja EBA:n tuoreen stressitestin perusteella pohjoismaiset pankit ovat hyvässä iskussa verrattuna moniin muihin eurooppalaisiin pankkeihin, sillä niiden vakavaraisuustasot säilyivät vahvoina jopa testatussa negatiivisessa skenaariossa.

Keskuspankkien rahapolitiikka on pysynyt kevyenä ja niiden odotetaan jatkavan arvopaperien osto-ohjelmiaan. Korot ovat siten pysyneet erittäin alhaisella tasolla viimeaikaisesta lievästä noususta huolimatta. Matala korkotaso on ruokkinut asunnonostohalukkuutta ja lisännyt siten pankkien asuntolainoitusta. Esimerkiksi Nordealla asuntoluottojen volyymit kasvoivat reippaasti viimeksi päättyneellä vuoden toisella kvartaalilla, 6 prosenttia viime vuodesta. EKP on myös kertonut höllentävänsä otettaan pankkeja sitovista koronarajoituksista lopettamalla pankkien osingonmaksurajoitteet syyskuun lopussa. Osingonmasurajoitteiden poistaminen kasvattaa pankkien houkuttelevuutta sijoituskohteena ja tällä oletetaan olevan positiivinen vaikutus yhtiöiden kurssikehitykseen.

Kiinnostus sijoittamista kohtaan on tukenut pankkien tuloksentekoa viime aikoina. Esimerkiksi Nordealla hoidossa oleva varallisuus kasvoi 24 prosenttia ja oli ennätykselliset 387 miljardia euroa Q2/2021:lla. Norjalaisella DNB:lla sijoitustoiminnasta saadut tulot puolestaan kasvoivat 56 prosenttia vuoden 2020 toisesta kvartaalista. Kasvua tukevat sijoitustuotteiden arvon vahva kehitys ja asiakkaiden tekemien uusien sijoitusten kasvu. 

Lainan kautta sijoittamalla vakuutuksenottajan on mahdollista hyötyä osakekorin mahdollisesta kurssinoususta vivulla 30 %:iin asti korkean (alustavasti 160 %, vähintään 130 %) tuottokertoimen avulla. Nimellispääomaturva tarjoaa turvaa osakekorin mahdollista negatiivista kehitystä vastaan, joten lainan ominaisuudet tarjoavat vakuutuksenottajalle mahdollisuuden osallistua kohde-etuuskorin arvonnousuun ilman täyttä pääomariskiä.  Vakuutuksenottajan on kuitenkin huomioitava, että tässä tuotteessa osingosta ei saada lisätuottoa ja maksettua ylikurssia ei palauteta. 

Vakuutuksenottajalle maksettavan nimellispääoman ja mahdollisen hyvityksen laskeminen:

Vakuutuksenottajalle maksettava hyvitys riippuu kohde etuutena olevan osakekorin arvonmuutoksesta kerrottuna tuottokertoimella. Osakekorin arvonmuutos lasketaan osakekorin alkuarvon ja loppuarvon prosentuaalisena muutoksena. Osakekorin alkuarvo lasketaan alkuarvon määräytymispäivän (30.9.2021) vi­rallisten päätöskurssien mukaan. Osakekorin loppuarvo lasketaan loppuarvon määräytymispäivän (30.9.2024) virallisten päätöskurssien mukaan. Osakekorin suhteellisesta positiivisesta arvonmuutoksesta huomioidaan lainaehtojen mukaan enintään 30 %. Tuottokerroin on alustavasti 160 % (vähintään 130 %). 

Mikäli lainaehtojen mukainen osakekorin alkuarvon ja loppuarvon välinen arvonmuutos on negatiivinen tai nolla, maksettavaa hyvitystä ei muodostu. Sijoittajille maksetaan eräpäivänä kuitenkin vähintään lainan nimellisarvo huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Jos laina pidetään eräpäivään, eikä hyvitystä muodostu, lainan efektiivinen vuotuinen tuotto on ylikurssin vuoksi negatiivinen (-4,49 %). Ylikurssia ei palauteta. Lainalla ei ole vakuutta.

Merkintäpaikkana toimivat OP Ryhmän konttorit. Ota yhteyttä omaan osuuspankkiisi!

Strukturoidun joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj. Osuuspankit toimivat merkintäpaikkoina OP Yrityspankki Oyj:n lisäksi.