OP Sijoitusobligaatio Terveys XVI/2020

Miksi sijoittaa OP Sijoitusobligaatio Terveys XVI/2020 –lainaan?

Lainan kohde-etuutena oleva osakeindeksi koostuu 10 isosta lääke- ja terveyssektorin toimijasta tarjoten vahvan hajautuksen sekä maantieteellisesti että lääketeollisuuden eri aloille. Yhtiöt hyötyvät laaja-alaisesti lääketeollisuuden ja terveydenhuoltopalveluiden kasvutrendeistä. Lääke- ja terveysteollisuus nähdään usein myös defensiivisenä toimialana, sillä esimerkiksi lääkkeiden kysyntään taloussyklin muutokset eivät merkittävästi vaikuta.

Lääke- ja terveysmarkkinoilla taistellaan edelleen maailmaa runtelevaa Covid 19 -virusta vastaan. Yhtiöt ovat olleet mukana koronapandemian taltuttamisessa joko rokotteen  kehittämisen tai muiden hoitomuotojen tutkimisen muodossa. Osakeindeksin yhtiöt ovat isoja toimijoita, joten niillä on mittavat taloudelliset resurssit sekä monien vuosien kokemus apunaan koronan vastaisessa taistelussa. Osa osakeindeksin yhtiöistä onkin jo onnistunut tuomaan markkinoille oman koronarokotteensa. Myös väestön ikääntymisen ja keskiluokkaistumisen arvioidaan lisäävän terveyspalveluiden kysyntää tulevaisuudessa luoden erinomaisia
liiketoimintamahdollisuuksia alan yrityksille.

Lainan rakenne tarjoaa sijoittajalle  tuottopotentiaalia markkinan kehittyessä positiivisesti. Lainan kautta sijoittamalla sijoittajan on mahdollista hyötyä osakeindeksin mahdollisesta kurssinoususta 30 %:iin asti. Kurssikehitys kerrotaan korkealla (alustavalla 150 %:n) tuottokertoimella. Nimellispääomaturva tarjoaa myös turvaa osakeindeksin mahdollista negatiivista kehitystä vastaan, joten lainan ominaisuudet tarjoavat sijoittajalle mahdollisuuden osallistua kohde-etuusindeksin arvonnousuun ilman täyttä pääomariskiä (huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski). Sijoittajan on kuitenkin huomioitava, että maksettua ylikurssia ei palauteta. Tässä tuotteessa sijoittaja voi päästä hyötymään osakeindeksiin sisältyvien yhtiöiden maksamista osingoista siten, että osingot huomioidaan osakeindeksin  kurssikehityksessä 3,5 prosentin osinkotuoton ylittävältä osalta (avattu tarkemmin seuraavassa kappaleessa).

Kohde-etuutena oleva osakeindeksi

Solactive Europe & US Top Pharmaceuticals 2020 AR 3.5 % Index -osakeindeksi koostuu 10 terveyssektorin yhtiöstä. Osakeindeksin yhtiöistä viisi on yhdysvaltalaisia ja viisi eurooppalaisia. Jokainen yhtiö esiintyy indeksissä 10 %:n painolla. Osakeindeksin kurssiarvo muodostuu indeksin normaalista kurssikehityksestä sekä yhtiöiden maksamista osingoista, joista vähennetään 3,5 %:n kiinteä laskennallinen osinko. Osakeindeksiä ylläpitää yksi Euroopan johtavista indeksin toimittajista, saksalainen Solactive. Historiallisesti indeksillä on ollut parempi riski/tuotto -suhde ja matalampi volatiliteettitaso verrattuna sen  vertailuindekseihin.

Tällä hetkellä yhtiöiden keskimääräinen osinkotuotto on noin 3,24 % mikä on lähellä kiinteää laskennallista osinkoa. Analyytikkoennusteiden mukaan osakeindeksin osakkeiden osinkojen odotetaan nousevan laina-aikana (vuoteen 2024 mennessä) keskimäärin noin 20 prosentilla, jolloin sijoittaja pääsisi hyötymään osakeindeksin osinkokehityksestä. Jos osinkotuotto ei nousekaan, tämä vaikuttaa negatiivisesti tuottoon.

Sijoittajalle maksettavan mahdollisen hyvityksen laskeminen:

Sijoittajalle maksettava hyvitys riippuu kohde-etuutena olevan osakeindeksin arvonmuutoksesta kerrottuna tuottokertoimella. Osakeindeksin arvonmuutos lasketaan osakeindeksin alkuarvon ja loppuarvon prosentuaalisena muutoksena. Osakeindeksin alkuarvo lasketaan alkuarvon määräytymispäivän (10.2.2021) virallisen päätöskurssin mukaan. Osakeindeksin loppuarvo lasketaan loppuarvon määräytymispäivän (12.2.2024) virallisen päätöskurssin mukaan. Osakeindeksin suhteellisesta positiivisesta arvonmuutoksesta huomioidaan lainaehtojen mukaan enintään 30 %. Tuottokerroin on alustavasti 150 % (vähintään 130 %). Mikäli lainaehtojen mukainen osakeindeksin alkuarvon ja loppuarvon välinen arvonmuutos on negatiivinen tai nolla, maksettavaa hyvitystä ei muodostu. Sijoittajille maksetaan eräpäivänä kuitenkin vähintään lainan nimellisarvo huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Jos laina pidetään eräpäivään, eikä hyvitystä muodostu, lainan efektiivinen vuotuinen tuotto on ylikurssin vuoksi negatiivinen (-4,49 %). Ylikurssia ei palauteta. Lainalla ei ole vakuutta.
 

Merkintäpaikkana toimivat OP Ryhmän konttorit. Ota yhteyttä omaan osuuspankkiisi!

Strukturoidun joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj. Osuuspankit toimivat merkintäpaikkoina OP Yrityspankki Oyj:n lisäksi.