Produkter till professionella placerare

Sammanfattning
Inget hållbart placeringsmål
Miljö-eller samhällsaspekter i finansiella produkter
Placeringsstrategi
Placeringarnas andel
Uppföljning av miljö-eller samhällsaspekter
Metoder
Informationskällor och behandling av uppgifter
Begränsningar som gäller metoder och uppgifter
Skälig aktsamhet
Engagemangspolicy
Jämförelsevärde

Sammanfattning

Fonden är avsedd att tjäna som ett långsiktigt fastighetsplaceringsmedel för bolagsmännen och den kan göra transaktioner under hela sin löptid.

Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att tillhandahålla flexibla, energieffektiva objekt som lämpar sig för flera ändamål. Fonden främjar koldioxidsnåla alternativ och investerar i produktion av förnybar energi. Såväl i valet av objekt som vid byggande och sanering betonas fastighetens hållbarhet och ombyggnadsflexibilitet. Fonden strävar efter att främja hållbar mobilitet genom att öka antalet laddstationer för elbilar, bygga säkra cykelparkeringar och utöka tillgången till personalrum för användarna.

Denna finansiella produkt främjar miljö- eller samhällsaspekter, men dess syfte är inte att göra hållbara placeringar. Till den del som fonden gör hållbara placeringar, räknas som hållbara placeringar sådana placeringsobjekt vars miljömål enligt EU:s hållbarhetstaxonomi är att bromsa klimatförändringen. Bromsandet av klimatförändringen främjas genom placeringar i objekt som är förenliga med kraven i EU:s hållbarhetstaxonomi.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar vars miljömål är att bromsa klimatförändringen, bedöms taxonomiförenligheten bland annat med avseende på att placeringsobjektet inte orsakar betydande skada på de övriga miljömål som omfattas av hållbarhetstaxonomin. Bedömningen kommer att omfatta en klimatriskanalys för hållbara placeringsobjekt.

Hållbarhetsindikatorer som följs upp är produktion av förnybar energi, energieffektivitet, beredskap för elbilar och antalet certifierade objekt.

Inget hållbart placeringsmål

Denna finansiella produkt främjar miljö- eller samhällsaspekter, men dess syfte är inte att göra hållbara placeringar.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar, räknas som hållbara placeringar sådana placeringsobjekt vars miljömål enligt EU:s hållbarhetstaxonomi är att bromsa klimatförändringen. Bromsandet av klimatförändringen främjas genom placeringar i objekt som är förenliga med kraven i EU:s hållbarhetstaxonomi.

Till den del som fonden gör hållbara placeringar vars miljömål är att bromsa klimatförändringen, bedöms taxonomiförenligheten bland annat med avseende på att placeringsobjektet inte orsakar betydande skada på de övriga miljömål som omfattas av hållbarhetstaxonomin. Bedömning av “ingen betydande negativ inverkan” på byggnaders anskaffning och ägande innefattar bedömning av fysiska klimatrisker mot taxonomiförenliga placeringsobjekt. Som en del av bedömningen görs en klimatriskanalys för hållbara placeringsobjekt. Bedömningen framskrider stegvis och förutsätter (i) bedömning av verksamheten för att fastställa vilka fysiska klimatrisker som kan påverka fastigheterna under deras förväntade livslängd; (ii) om verksamheten bedöms vara i fara på grund av en eller flera fysiska klimatrisker, bedömning av väsentligheten för klimatrisk på basis av objektets sårbarhet; och (iii) bedömning av anpassningslösningar, med vilka de identifierade fysiska klimatrisker som är väsentligen kopplade till fastigheterna minskas.

De huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbarhetsfaktorer (PAI) bedöms regelbundet genom att beakta PAI-indikatorer som lämpar sig för placeringar i fastighetsegendom och som berör exponering för risker förknippade med fossila bränslen och energiineffektivitet samt utsläpp av växthusgaser.

Fondens placeringsobjekt är i regel fastighetsaktiebolag som ägs till 100 procent av fonden. Som en del av OP Gruppen stöder vi FN:s Global Compact-initiativ och följer OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Till den del som fonden kan ha placeringar i företag, görs en kvalitativ kontroll av bolagen enligt OECD:s och FN:s principer.

Miljö-eller samhällsaspekter i finansiella produkter

Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att tillhandahålla flexibla, energieffektiva objekt som lämpar sig för flera ändamål. Fonden främjar koldioxidsnåla alternativ och investerar i produktion av förnybar energi. Såväl i valet av objekt som vid byggande och sanering betonas fastighetens hållbarhet och ombyggnadsflexibilitet. Fonden strävar efter att främja hållbar mobilitet genom att öka antalet laddstationer för elbilar, bygga säkra cykelparkeringar och utöka tillgången till personalrum för användarna.Till den del, då fonden placerar i EU:s taxonomiförenliga placeringsobjekt, är dess målsättning att främja begränsning av klimatförändringarna.

Placeringsstrategi

Fonden är avsedd att tjäna som ett långsiktigt fastighetsplaceringsmedel för bolagsmännen och den kan göra transaktioner under hela sin löptid. Fonden har som syfte att ge minst 9 procent (IRR) årlig avkastning på placeringarna som bolagsmännen gör. Fondens diversifierade fastighetsportfölj byggs upp av placeringsobjekt som det besluts om från fall till fall, det vill säga enligt den så kallade bottom-up-metoden. Fonden har möjlighet att använda finansiering som bygger på främmande kapital i sina placeringar. Placeringsbesluten fattas av ansvariga bolagsmannen i enlighet med fondavtalet.

Till den del som fonden kan placera i bolag, görs en kvalitativ analys av bolagen för att bedöma efterlevnaden av god förvaltningssed. Vid bedömning av företagets förvaltningssed beaktas exempelvis ändamålsenligheten av företagets förvaltningsstrukturer, företagets bemötande av personalen samt företagets praxis för ersättning och beskattning. Dessutom bör företaget medge insyn i sin verksamhet.

Placeringarnas andel

Fonden gör placeringar som främjar miljö- och samhällsfaktorer. Av de placeringar som främjar miljö- och samhällsfaktorer är minst 20 % sådana som är förenliga med EU:s hållbarhetstaxonomi och är således även hållbara placeringar.

Övriga miljö- eller samhällsfaktorer omfattar placeringar som främjar miljö- eller samhällsfaktorer och som inte anses vara hållbara placeringar. De är inte heller förenliga med EU:s hållbarhetstaxonomi.

Resten av fondens tillgångar kan omfatta sådana övriga placeringar inom den finansiella produkten som inte främjar miljö- eller samhällsfaktorer och som inte anses vara hållbara placeringar. Övriga tillgångar kan avse exempelvis kortsiktiga nettotillgångar inklusive kontanter eller räntederivat som använts för ränteskydd av lån. Beträffande derivat beaktas hållbarhetsfaktorerna inte separat.

Fonden har inte någon minimiandel av hållbara placeringar som inte är taxonomiförenliga. Fonden har inte heller någon minimiandel av hållbara placeringar med ett samhälleligt mål.

Uppföljning av miljö-eller samhällsaspekter

Hållbarhetsindikatorer som följs upp är produktion av förnybar energi, energieffektivitet, beredskap för elbilar och antalet certifierade objekt.

Utöver hållbarhetsindikatorer arbetar fonden för att främja gång och cykling genom att bygga säkra cykelparkeringar med laddningsmöjligheter och utöka tillgången till personalrum för användarna.

Alla objekt i fonden omfattas av energiuppföljning som levererar aktuell förbrukningsdata och jämförelsedata mot motsvarande fastigheter. Fondens alla objekt har genomgått energigranskning, med vilken säkerställs att tekniken i byggnaderna fungerar som planerat och används på korrekt sätt. Granskningar görs om vid behov.

När nya objekt förvärvas prioriteras hållbarheten med hänsyn till objektens läge samt analyseras objektens tillgänglighet och ombyggnadsflexibilitet. Vid bedömning av ombyggnadsflexibilitet uppskattas hur objektet lämpar sig för olika hyresgäster och för olika användningsändamål. Faktorer som beaktas är bland annat lastningsmöjligheterna, bärigheten hos golven i lager- och produktionslokalerna, den fria höjden i lokalerna samt möjligheterna att bygga ut objektet i framtiden.

Regelbunden kontakt hålls med hyresgästerna i objekt som fonden äger. Med hjälp av möten och kundnöjdhetsenkäter säkerställs att servicen och fastigheten fungerar. På grundval av responsen strävar vi efter att utveckla objekten så att de motsvarar hyresgästernas behov bättre. Till exempel laddningsmöjligheterna för elbilar och antalet laddplatser ökas så att de motsvarar efterfrågan.

Metoder

Produktionen av förnybar energi i de fastigheter som är placeringsobjekt följs upp enligt antalet objekt. Energieffektiviteten följs årligen genom att räkna ut den genomsnittliga energiklassen enligt energicertifikaten viktade efter objektens byggnadsvolym. I mätaren beaktas inte objekt, för vilka energicertifikat inte upprättas. Kapaciteten för elbilar mäts enligt antalet objekt som har laddstationer för elbilar. Hållbarhetsindikatorerna utreds alltid i samband med nya investeringar och rapporteras årligen som ett sammandrag.

Informationskällor och behandling av uppgifter

De uppgifter som används för att bedöma hur miljö- eller samhällsaspekter tillgodoses kommer från bygglovs- och entreprenadsdata eller från objektets entreprenör eller säljare. Dessutom hämtas uppgifter från myndighetsregistren och andra offentliga informationskällor. Kvaliteten på data säkerställs genom en noggrann DD-process. ESG-ansvariga kontrollerar förslaget till placeringsbeslut på att hållbarhetskriterierna genomförs. Dessutom anlitas externa tjänsteleverantörer för att följa och lagra data om de fastställda indikatorerna. Bedömningen görs då placeringsbeslutet fattas och därför baserar sig uppgifterna om nybyggen på planerna innan byggfasen inleddes.

Till den del som fonden kan göra placeringar i andra fonder eller bolag, utreds uppgifterna för placeringen genom due diligence av ESG-faktorerna. I processen säkerställs att placeringsobjektet beaktar hållbarhetsriskerna på en tillräcklig nivå i sin verksamhet.

Begränsningar som gäller metoder och uppgifter

I byggprojekten görs ESG-bedömningen vid bygglovsfasen, och därför är det möjligt att uppgifterna, om till exempel objektets energiklass, kan ändras. Om eventuella förändringar i objektets genomförandesätt förhandlas alltid med entreprenören, och entreprenören kan inte ensidigt ändra faktorer som påverkar objektets hållbarhet. Ändringarna får inte avsevärt försämra objektet.

ESG-bedömningen av färdiga placeringsobjekt kan i sin tur innehålla felaktigheter eftersom säljaren inte alltid har heltäckande och aktuell information om faktorer som påverkar objektets hållbarhet. Informationen kompletteras med tekniska due dilingence-granskningar som utförs av externa experter och med uppgifter som fås från offentliga källor.

Skälig aktsamhet

Som en del av förvärv av nya placeringsobjekt utförs en korrekt due dilicence-besiktning. Vid besiktningen utreds bland annat på förhand fastställda frågor om objektets hållbarhet. Placeringsbeslutet bygger på utredningarna som utfördes under due dilicence och på säljarens eller utförarens svar. De utomstående tekniska experterna kan också delta i besiktningen. Om eventuella förändringar i byggprojekten förhandlas alltid med entreprenören. Som en del av bedömningen under investeringsfasen kontrolleras även att inga av de på förhand fastställda uteslutningskriterierna finns närvarande i objektet.

Engagemangspolicy

OP Kiinteistösijoitus Oy, som är fondens portföljförvaltare, varken upprättar och publicerar principer för ägarstyrning, eftersom de fonder som företaget förvaltar inte placerar tillgångar i aktier i bolag som är föremål för handel på en reglerad marknad.

Till den del som fonden kan göra placeringar i andra fonder eller bolag är fonden en aktiv ägare som utser ett ombud för fondens eller bolagets organ, deltar i organens sammanträden, såsom bolagsstämmor, och för direkt dialog med fonderna eller bolagen.

Jämförelsevärde

Inget jämförelsevärde har angetts för uppnåendet av de miljö- och samhällsaspekter som fonden främjar.

LEI ID 743700KYPJ1G53BGDN22

Sammanfattning
Inget hållbart placeringsmål
Miljö-eller samhällsaspekter i finansiella produkter
Placeringsstrategi
Placeringarnas andel
Uppföljning av miljö-eller samhällsaspekter
Metoder
Informationskällor och behandling av uppgifter
Begränsningar som gäller metoder och uppgifter
Skälig aktsamhet
Engagemangspolicy
Jämförelsevärde

Sammanfattning

Fonden placerar sina tillgångar i inhemska tomter, det vill säga i markområden eller bolag som äger dem. Fonden har för avsikt att ingå långvariga arrendeavtal med bostadsaktiebolagen. Den huvudsakliga vägen för anskaffning av markområden är byggfirmor, av vilka fonden strävar efter att få ett kassaflöde för arrendet före byggskedet, så att kassaflödet från det färdigställda bostadsbygget kommer från det bostadsaktiebolag som arrenderar markområdet. Avsikten är att bostadsaktiebolaget ska ha möjlighet att lösa in andelar av tomten.

Denna finansiella produkt främjar miljö- eller samhällsaspekter, men dess syfte är inte att göra hållbara placeringar. Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att stödja hållbar urbanisering i form av kompletterande byggande och genom att prioritera energieffektiva lösningar. Tomterna väljs vid lägen som gör det möjligt att använda kollektivtrafik, promenera och cykla. Genom att erbjuda en alternativ finansieringsform för förvärv av objektet, gör fonden det möjligt att bygga nya sunda hem och skapar fler bostadsköpare möjligheter att skaffa ett eget hem.

Hållbarhetsindikatorer som följs är den genomsnittliga energiklassen för de objekt som ska byggas på tomter som förvärvats under granskningsåret, produktion av förnybar energi och antal.

Inget hållbart placeringsmål

Denna finansiella produkt främjar miljö- eller samhällsaspekter, men dess syfte är inte att göra hållbara placeringar.

Miljö-eller samhällsaspekter i finansiella produkter

Fonden främjar miljö- och samhällsaspekter genom att stödja hållbar urbanisering i form av kompletterande byggande och genom att prioritera energieffektiva lösningar. Tomterna väljs vid lägen som gör det möjligt att använda kollektivtrafik, promenera och cykla. Genom att erbjuda en alternativ finansieringsform för förvärv av objektet, gör fonden det möjligt att bygga nya sunda hem och skapar fler bostadsköpare möjligheter att skaffa ett eget hem.

Placeringsstrategi

Fonden placerar sina tillgångar i inhemska tomter, det vill säga i markområden eller bolag som äger dem. Anskaffningen av placeringsobjekt kan göras som enskilda köp eller portföljköp. Objekten kan också vara delägda. Fonden har för avsikt att ingå långvariga arrendeavtal med bostadsaktiebolagen. Den huvudsakliga vägen för anskaffning av markområden är byggfirmor, av vilka fonden strävar efter att få ett kassaflöde för arrendet före byggskedet, så att kassaflödet från det färdigställda bostadsbygget kommer från det bostadsaktiebolag som arrenderar markområdet. Avsikten är att bostadsaktiebolaget ska ha möjlighet att lösa in andelar av tomten 1–2 gånger per år vid tidpunkter som fastställs separat.

Till den del som fonden kan placera i bolag, görs en kvalitativ analys av bolagen för att bedöma efterlevnaden av god förvaltningssed. Vid bedömning av företagets förvaltningssed beaktas exempelvis ändamålsenligheten av företagets förvaltningsstrukturer, företagets bemötande av personalen samt företagets praxis för ersättning och beskattning. Dessutom bör företaget medge insyn i sin verksamhet.

Placeringarnas andel

Fonden gör placeringar som främjar miljö- och samhällsfaktorer.

Övriga tillgångar kan avse exempelvis kortsiktiga nettotillgångar inklusive kontanter eller räntederivat som använts för ränteskydd av lån. Derivat eller kontanter kan inte anses främja miljö- och samhällsrelaterade aspekter.

Uppföljning av miljö-eller samhällsaspekter

Hållbarhetsindikatorer som följs är den genomsnittliga energiklassen för de objekt som ska byggas på tomter som förvärvats under granskningsåret, produktion av förnybar energi på dem och antalet bostäder som ska byggas.

Vid sidan av hållbarhetsindikatorerna följer fonden bland annat placeringsobjektens tillgänglighet med kollektivtrafik. Tillgängligheten med kollektivtrafiken bedöms genom att poängsätta distansen till närmaste hållplats (högst 1 kilometer eller 500 meter) och turtäthet under rusningstider (högst 15 minuter). Därtill bedöms områdets tillgänglighet till fots med hjälp av verktyget walk score. Dessutom främjas kompletterande byggande inom den befintliga stadsstrukturen, det vill säga byggnation bland den nuvarande samhällsstrukturen eller i dess omedelbara närhet.

Metoder

Den genomsnittliga energiklassen för byggnader belägna på tomterna som är placeringsobjekt följs årligen genom att räkna ut den genomsnittliga energicertifierade energiklassen för nybyggen. I mätaren beaktas inte objekt, för vilka energicertifikat inte upprättas. Produktionen av förnybar energi följs upp enligt antalet objekt. Antalet bostäder rapporteras som stycketal. Hållbarhetsindikatorerna utreds alltid i samband med nya investeringar och rapporteras årligen som ett sammandrag.

Fonden äger inte byggnaderna, och därför följs inte hållbarhetsindikatorerna efter investeringsbeslutet. Energiformen och energiklassen av objekten följs utgående från energicertifikaten. Till arrendeavtalen om nya tomter har lagts till ett krav om att hyresgästen ska leverera ett energicertifikat för objektet vid bygglovsskedet och vid uppdatering av certifikatet. Om de befintliga placeringarna har vid placeringsbeslutet antecknats uppgift om den angivna energiformen och -klassen vid byggskedet.

Informationskällor och behandling av uppgifter

De uppgifter som används för att bedöma hur miljö- eller samhällsaspekter tillgodoses kommer från objektets entreprenör. Uppgifterna baserar sig på referensobjekt eller bygglovsdata om det aktuella objektet. Dessutom hämtas uppgifter från myndighetsregistren och andra offentliga informationskällor. Kvaliteten på data säkerställs genom en noggrann DD-process. ESG-ansvariga kontrollerar förslaget till placeringsbeslut på att hållbarhetskriterierna genomförs. Dessutom anlitas externa tjänsteleverantörer för att följa och lagra data om de fastställda indikatorerna. Bedömningen görs då placeringsbeslutet fattas och därför baserar sig uppgifterna om nybyggen på planerna innan byggfasen inleddes.

Begränsningar som gäller metoder och uppgifter

I byggprojekten görs ESG-bedömningen vid bygglovsfasen, och därför är det möjligt att uppgifterna, om till exempel objektets energiklass, kan ändras. Fonden äger jordgrunden, men inte byggnaden som byggs på den. Detta gör att möjligheterna att påverka hur objektet utförs är begränsade.

Skälig aktsamhet

Som en del av förvärv av nya placeringsobjekt utförs en korrekt due dilicence-besiktning. Vid besiktningen utreds bland annat på förhand fastställda frågor om objektets hållbarhet. Placeringsbeslutet bygger på utredningarna som utfördes under due dilicence och på säljarens eller utförarens svar. De utomstående tekniska experterna kan också delta i besiktningen. Om eventuella förändringar i byggprojekten förhandlas alltid med entreprenören. Som en del av bedömningen under investeringsfasen kontrolleras även att inga av de på förhand fastställda uteslutningskriterierna finns närvarande i objektet.

Engagemangspolicy

OP Kiinteistösijoitus Oy, som är fondens portföljförvaltare, varken upprättar och publicerar principer för ägarstyrning, eftersom de fonder som företaget förvaltar inte placerar tillgångar i aktier i bolag som är föremål för handel på en reglerad marknad.

Till den del som fonden kan göra placeringar i andra fonder eller bolag är fonden en aktiv ägare som utser ett ombud för fondens eller bolagets organ, deltar i organens sammanträden, såsom bolagsstämmor, och för direkt dialog med fonderna eller bolagen.

Jämförelsevärde

Inget jämförelsevärde har angetts för uppnåendet av de miljö- och samhällsaspekter som fonden främjar.

LEI ID 743700CJ52UC3TZ7JJ42

Sammanfattning
Ingen betydande negativ inverkan på hållbart placeringsmål
Hållbart placeringsmål för den finansiella produkten
Placeringsstrategi
Placeringarnas andel
Uppföljning av ett hållbart placeringsmål
Metoder
Informationskällor och behandling av uppgifter
Begränsningar som gäller metoder och uppgifter
Skälig aktsamhet
Engagemangspolicy
Uppnående av ett hållbart placeringsmål

Sammanfattning

Fondens placeringar syftar till systematisk och mätbar påverkan genom att primärt placera i projekt inom hållbart jord- och skogsbruk och förnybar energi samt av finansiella instituten. Placeringarna bidrar till klimatbekämpning och klimatanpassning samt till att skapa hållbara arbetsplatser och säkerställa förmånlig och ren energi genom att fokusera på de miljö- och samhällsrisker, möjligheter och effekter som är centrala för branschen och portföljbolaget.

Vid valet av eventuella placeringsobjekt för fonden görs en skärpt granskning av miljö- och samhällsriskerna. Hållbarhet och hållbarhetsrelaterade risker bedöms i förhållande till miljö- och samhällsansvarsstandarderna av IFC som ingår i Världsbanksgruppen (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) samt till Världsbanksgruppens allmänna och branschspecifika riktlinjer (Environmental, Health, and Safety Guidelines). Dessutom analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet som en del av årlig uppföljnings- och övervakningsprocess i den omfattning som portföljbolagen tillhandahåller uppgifterna

Förhandsbedömningen av placeringsobjektets påverkan har en betydande roll i placeringsbeslutet. I bedömningen granskas uppskattade utvecklingseffekter av projekten under beredning genom att använda kvalitativa och kvantitativa indikatorer. Med indikatorerna beskrivs investeringarnas möjligheter att påverka genomförandet av målen för hållbar utveckling genom direkta och indirekta effekter av företagsverksamheten

Ingen betydande negativ inverkan på hållbart placeringsmål

De eventuella placeringsobjekten genomgår en noggrann miljö- och samhällsansvarsbedömning där hållbarhet och hållbarhetsrelaterade risker bedöms i förhållande till miljö- och samhällsansvarsstandarderna av IFC som ingår i Världsbanksgruppen (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) samt till Världsbanksgruppens allmänna och branschspecifika riktlinjer (Environmental, Health, and Safety Guidelines).

Dessutom analyseras negativa konsekvenser för hållbarhet (PAI) regelbundet som en del av årlig uppföljnings- och övervakningsprocess i den omfattning som portföljbolagen tillhandahåller uppgifterna.

Hållbart placeringsmål för den finansiella produkten

Fondens placeringar syftar till systematisk och mätbar påverkan genom att primärt placera i projekt inom hållbart jord- och skogsbruk och förnybar energi samt av finansiella instituten. Fonden placerar endast i objekt som främjar FN:s mål för hållbar utveckling och som bidrar till klimatbekämpning och klimatanpassning samt till att skapa hållbara arbetsplatser och säkerställa förmånlig och ren energi genom att fokusera på de miljö- och samhällsrisker, möjligheter och effekter som är centrala för branschen och portföljbolaget. Fonden placerar i företagsverksamhet i länder som är utvecklingsländer enligt OECD:s definition

Placeringsstrategi

Påverkansbedömning: Förhandsbedömningen av placeringsobjektets påverkan har en betydande roll i placeringsbeslut. I bedömningen granskas de uppskattade utvecklingseffekterna av projekt som är under beredning genom att använda kvalitativa och kvantitativa indikatorer. Med indikatorerna beskrivs placeringarnas möjligheter att bidra till genomförandet av målen för hållbar utveckling genom direkta och indirekta effekter av företagsverksamheten. Sådana indikatorer är bland annat klimatlösningar på lokal nivå, antal nya arbetsplatser och andra lokala direkta ekonomiska effekter. Vid bedömningen utnyttjas uppgifter som inhämtats under projektberedningen, en bedömning av miljömässiga och sociala frågor samt andra uppgifter, till exempel från målmarknaderna.

Bedömning av miljö- och samhällsrisker: Vid valet av eventuella placeringsobjekt för fonden görs en skärpt granskning av miljö- och samhällsriskerna. Hållbarhet och hållbarhetsrelaterade risker bedöms i förhållande till miljö- och samhällsansvarsstandarderna av IFC som ingår i Världsbanksgruppen (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) samt till Världsbanksgruppens allmänna och branschspecifika riktlinjer (Environmental, Health, and Safety Guidelines). Det är vanligt att objektets verksamhet inte uppfyller alla kriterier som tillämpas på dess verksamhet när placeringsbeslutet fattas. Därför är det väsentligt att evaluera bolagets möjligheter att utveckla sin verksamhet enligt en överenskommen tidsplan. Oftast utförs de överenskomna åtgärderna inom 1–3 år efter att placeringsbeslutet har fattats.

Verksamhetsprinciper för bedömning av god förvaltningssed: Bedömning av god förvaltningssed är en del av bedömningen av miljö- och samhällsansvar. Vi anser att efterlevnad av en god förvaltningssed är en viktig grundpelare för företagets ekonomiska framgångar oavsett bransch. Vid bedömning av förvaltningsseden beaktas till exempel ändamålsenligheten av portföljbolagets förvaltningsstrukturer, portföljbolagets bemötande av personalen samt portföljbolagets praxis för beskattning.

Placeringarnas andel

Det är fråga om en påverkansfond, vars syfte är att göra samhälleligt och miljömässigt hållbara placeringar i tillväxtmarknader. Fondens placeringar är därför 100 % hållbara.

Fonden kan innehålla placeringsobjekt som uppfyller EU:s taxonomi, men fonden förbinder sig inte till en viss minimimängd taxonomiförenliga placeringar. För närvarande finns det bara få placeringsobjekt som uppfyller EU:s taxonomi, eller informationen om taxonomiförenligheten är begränsad.

Uppföljning av ett hållbart placeringsmål

De avtalade hållbarhetsmätarna som är centrala för fondens portföljbolag uppföljs genom en årlig rapportering. Övergripande miljö- och samhällsrelaterade hållbarhetsindikatorer för fonden rapporteras också årligen. Vid rapporteringen dras nytta av besök på portföljbolagen och analyser av externa konsulter.

Metoder

Påverkansbedömning: Vid påverkansbedömningen utnyttjas Finnfunds bedömningsverktyg för utvecklingseffekter (Development Effect Assessment Tool, DEAT). Verktyget baserar på förändringsteorier och med det granskas uppskattade utvecklingseffekter av projekten under beredning genom att använda kvalitativa och kvantitativa indikatorer. Vid bedömningen utnyttjas uppgifter som inhämtats under projektberedningen, en bedömning av miljömässiga och sociala frågor samt andra uppgifter, till exempel från målmarknaderna. Bedömningen spelar en central roll i beslutsfattandet. Vid förhandsbedömningen samlas dessutom indikatorerna för utgångsnivån för uppföljning av placeringen.

Dessa indikatorer mäter till exempel antalet av och könsfördelningen hos de kunder för vilka produkten eller tjänsterna är tillgängliga. Indikatorerna är kompatibla med IRIS-indikatorerna av Global Impact Investing Network (GIIN).

Informationskällor och behandling av uppgifter

Uppgifterna om placeringsobjekten kommer direkt från portföljbolagen och uppgifterna bygger på företagets egna analys och/eller analys av en extern expert.

Begränsningar som gäller metoder och uppgifter

Hållbarhetsuppgifterna är för tillfället inte helt standardiserade, och portföljbolagen rapporterar inte uppgifter på ett omfattande sätt. Detta gäller särskilt tillväxtmarknader och medför för sin del utmaningar för jämförelserna av portföljbolagen.

Skälig aktsamhet

Som en del av förvärv av nya placeringsobjekt utförs en korrekt due dilicence-besiktning. Vid besiktningen utreds bland annat frågor om äganderätten till objektet. En aktör som är oberoende av portföljförvaltningen kontrollerar att fonden följer de kriterier som fastställts för den.

Engagemangspolicy

Fonden har inga principer för offentlig ägarstyrning. Finnfund som är fondens rådgivare för direkta dialoger med bolagen, deltar i styrelsearbetet i portföljbolagen (kapitalplaceringar) och i sammanträden av olika rådgivande organ (fondplaceringar).

Uppnående av ett hållbart placeringsmål

Fonden har inget jämförelseindex.

LEI ID 74370073FNU739HQXT78

Sammanfattning
Ingen betydande negativ inverkan på hållbart placeringsmål
Hållbart placeringsmål för den finansiella produkten
Placeringsstrategi
Placeringarnas andel
Uppföljning av ett hållbart placeringsmål
Metoder
Informationskällor och behandling av uppgifter
Begränsningar som gäller metoder och uppgifter
Skälig aktsamhet
Engagemangspolicy
Uppnående av ett hållbart placeringsmål

Sammanfattning

Fondens mål är att göra hållbara placeringar. Fondens medel placeras i bolag som har en positiv inverkan på miljön och/eller samhället. Den positiva inverkan som fonden eftersträvar definieras bland annat genom verksamhet som är förenlig med FN:s mål för hållbar utveckling eller EU:s taxonomi. Fonden uppnår sitt hållbarhetsmål genom att placera i bolag vars verksamhet delvis inriktas på produkter eller tjänster som främjar FN:s mål för hållbar utveckling och/eller vars verksamhet är förenlig med EU:s taxonomi. Dessutom kan fonden placera i tematiska obligationslån (gröna, sociala eller hållbara obligationslån). Medlen för gröna obligationslån används för att uppnå hållbarhetsmål som hänför sig till miljön, medlen för sociala obligationslån används för att uppnå hållbarhetsmål som hänför sig till samhället och medlen för hållbara obligationslån ska inriktas för att uppnå hållbarhetsmål som hänför sig till såväl miljön som samhället.

Hållbara placeringar är sådana placeringsobjekt vars affärsrörelse främjar ett eller flera av FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) utan att negativt påverka övriga hållbarhetsfaktorer eller mål. En hållbar placering definieras med OP Kapitalförvaltnings analysmodell som använder sig av bland annat uppgifter om externa tjänsteleverantörers förenlighet med de globala målen för hållbar utveckling (SDG) och EU:s taxonomi och så kallad grön omsättning. Modellen för analys av hållbara placeringar kan kompletteras med portföljförvaltarens egna manuella analys. I den här fonden görs manuell hållbarhetsanalys som en del av den fundamentala placeringsanalysen av placeringsobjekt, och med den kan bland annat resultaten av den automatiska hållbarhetsanalysen preciseras samt positiv inverkan på miljön och/eller samhället identifieras för att uppnå hållbarhetsmålen genom syftet med tematiska obligationslån.

Huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI) analyseras regelbundet genom att granska placeringarna utifrån PAI-indikatorer. Om man vid genomlysningen identifierar portföljbolag vars negativa konsekvenser för hållbarheten är betydande i förhållande till portföljbolagets jämförelseföretag och PAI-indikatorn i fråga konstateras vara väsentlig för portföljbolaget, tas portföljbolaget upp för en noggrannare uppföljning och vid behov utesluts bolaget eller så inleds en påverkansprocess.

OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer. De primära informationskällorna är MSCI ESG Research och S&P Trucost som erbjuder information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelen av skadliga affärsrörelser, klimatriskerna och klimatmöjligheterna, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Tjänsteleverantörerna använder både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Ingen betydande negativ inverkan på hållbart placeringsmål

Med hjälp av OP Kapitalförvaltningens analysmodell för hållbara placeringar kontrolleras om bolaget har brutit mot internationella normer (FN Global Compact, samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag). Om en överträdelse konstateras, kan bolaget inte definieras som en hållbar placering. Definitionen av överträdelse av internationella normer och den bolagsspecifika analysen baseras på metodologin av en extern tjänsteleverantör.

De huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbarhetsfaktorer (PAI) analyseras regelbundet genom att granska placeringarna utifrån alla PAI-indikatorer i disclosureförordningens (SFDR RTS) tabell 1 i bilaga 1 samt tilläggsindikator nr 4 i tabell 2 och tilläggsindikator nr 14 i tabell 3 med hjälp av OP Kapitalförvaltningens interna PAI-verktyg som grundar sig på data från externa tjänsteleverantörer. Om sållningen avslöjar objekt som har betydande negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer i förhållande till jämförbara bolag och om den nämnda PAI-indikatorn anses vara väsentlig för målföretaget, genomförs en närmare kontroll av företaget och vid behov utesluts företaget eller en påverkansprocess inleds. Portföljförvaltare använder PAI-verktyget för att få fram företags- och branschspecifika värden som sedan används vid placeringsbeslut.

Mer information om hur negativa konsekvenser för hållbarheten beaktas finns i dokumentet ”Haitallisten kestävyysvaikutusten huomiointi sijoitus- ja vakuutustoiminnassa” (på finska), som är tillgängligt på op.fi.

Hållbart placeringsmål för den finansiella produkten

OP-Hållbar Företagslån är en lång räntefond som främst placerar sina tillgångar i obligationslån i euro emitterade av företag med god rating och säte i OECD-länder. Merparten av fondens tillgångar placeras i värdepapper som emitterats av företag vars långfristiga kreditbetyg är minst BBB- eller motsvarande.

Hållbara placeringar: Fondens medel placeras i obligationslån emitterade av företag, vars verksamhet har en positiv inverkan på uppnåendet av hållbarhetsmål som gäller miljön och/eller samhället. Fonden kan även placera medel i tematiska obligationslån, vars syfte är att uppnå hållbarhetsmål som gäller miljön och/eller samhället. Placeringsmål som fonden eftertraktar är till exempel bolag, vars verksamhet inriktas på produkter eller tjänster som främjar FN:s mål för hållbar utveckling och/eller vars verksamhet är förenlig med målen i EU:s taxonomi.

Hållbara placeringar är sådana placeringsobjekt vars affärsrörelse främjar ett eller flera av FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) utan att negativt påverka övriga hållbarhetsfaktorer eller mål. En hållbar placering definieras med OP Kapitalförvaltnings analysmodell som använder sig av bland annat uppgifter om externa tjänsteleverantörers förenlighet med de globala målen för hållbar utveckling (SDG) och EU:s taxonomi och så kallad grön omsättning. Modellen för analys av hållbara placeringar kan kompletteras med portföljförvaltarens egna manuella analys. I den här fonden görs manuell hållbarhetsanalys som en del av den fundamentala placeringsanalysen av placeringsobjekt, och med den kan bland annat resultaten av den automatiska hållbarhetsanalysen preciseras samt positiv inverkan på miljön och/eller samhället identifieras för att uppnå hållbarhetsmålen genom syftet med tematiska obligationslån.

Placeringsstrategi

OP-Hållbar Företagslån är en lång räntefond som främst placerar sina tillgångar i obligationslån i euro emitterade av företag med god rating och säte i OECD-länder. Merparten av fondens tillgångar placeras i värdepapper som emitterats av företag vars långfristiga kreditbetyg är minst BBB- eller motsvarande.

Hållbara placeringar: Fondens medel placeras i obligationslån emitterade av företag, vars verksamhet har en positiv inverkan på uppnåendet av hållbarhetsmål som gäller miljön och/eller samhället. Fonden kan även placera medel i tematiska obligationslån, vars syfte är att uppnå hållbarhetsmål som gäller miljön och/eller samhället. Placeringsmål som fonden eftertraktar är till exempel bolag, vars verksamhet inriktas på produkter eller tjänster som främjar FN:s mål för hållbar utveckling och/eller vars verksamhet är förenlig med målen i EU:s taxonomi.

Portföljbolagen analyseras med OP Kapitalförvaltnings analysmodell som använder SDG- och hållbarhetsdata från en extern tjänsteleverantör. Som hållbara placeringar ses sådana bolag vars affärsrörelse främjar ett eller flera av FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) utan att negativt påverka övriga hållbarhetsfaktorer eller mål.

Uteslutning: Fonden utesluter vissa typer av företag från sina aktiva, direkta placeringar, till exempel tillverkare av kontroversiella vapen, gruvbolag som producerar energikol, elbolag som använder energikol, tobaksföretag samt företag som brutit mot internationella normer och som inte har varit mottagliga för påverkan. Förteckningen över uteslutna placeringsobjekt är offentlig. Utöver de allmänna uteslutningsreglerna placerar fonden inte i bolag som huvudsakligen bedriver produktion av okonventionell olja eller naturgas eller av andra fossila bränslen (om omsättningen är 50 % eller mer).

Brott mot internationella normer: Fonderna granskas regelbundet med avseende på eventuella överträdelser av internationella normer, och om en överträdelse upptäcks, inleds en process för att påverka portföljbolaget. Målet är att företag som brutit mot normerna ska ändra sin verksamhet och börja iaktta de internationella normerna i sin verksamhet. Om påverkan inte leder till resultat kan bolaget avlägsnas från fondportföljen eller antecknas på listan över uteslutna placeringsobjekt.

Verksamhetsprinciper för bedömning av god förvaltningssed: Analys av portföljbolagets förvaltningssed är en viktig del av placeringsprocessen. Vi anser att tillämpning av en god förvaltningssed är en viktig grundpelare för företagets ekonomiska framgångar oavsett bransch. Vid bedömning av förvaltningsseden beaktas till exempel ändamålsenligheten av portföljbolagets förvaltningsstrukturer, portföljbolagets verksamhet i relation till de anställda samt portföljbolagets praxis för ersättning och beskattning. Vid bedömningen av god förvaltningssed använder vi oss av en extern tjänsteleverantörs analys, samt en egen kvalitativ analys när extern information inte är tillgänglig. Vi granskar regelbundet fonderna utifrån kriterierna för god förvaltningssed som har angivna minimigränser.

Placeringarnas andel

Fonden gör endast hållbara placeringar. Fonden kan vid behov också placera sina tillgångar i börsderivat och OCT-derivatinstrument för att skydda sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvaltning. Andelen hållbara placeringar är dock alltid minst 75 %.

Uppföljning av ett hållbart placeringsmål

Portföljförvaltarna har tillgång till ESG-analysen om fonden, som bland annat redogör för portföljens viktade ESG-betyg, koldioxidintensiteten och andelen grön affärsverksamhet. Dessutom följer portföljförvaltaren regelbundet upp andelen hållbara placeringar i fonden.

ESG-experterna placeringarna regelbundet med avseende på negativa hållbarhetskonsekvenser (PAI), uteslutningskriterier och överträdelser av de internationella normerna.

Miljö- och samhällsaspekter i fonden rapporteras på en övergripande nivå månatligen genom ESG-indikatorer på fondnivå.

Metoder

OP Kapitalförvaltnings internt utvecklade modell för definiering av en hållbar placering åskådliggör också väsentlig bolagsspecifik ESG-information och ger en uppskattning av bolagets hållbarhet. Hållbara placeringar är sådana placeringsobjekt vars affärsrörelse främjar ett eller flera av FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) utan att negativt påverka övriga hållbarhetsfaktorer eller mål. Andelen av hållbara placeringar i fonden redovisas årligen i periodiska rapporter. Dessutom använder sig portföljförvaltningen av en vy över procentandelen av hållbara placeringar i fonden; vyn uppdateras minst en gång i månaden.

Med extern ESG-data är det möjligt att granska bland annat portföljbolagets mål om minskning av växthusgasutsläppen eller status avseende grön omställning.

Med hjälp av negativa avgränsningar avgränsas och utesluts vissa branscher och affärsrörelser från fondens placeringsobjekt. Fonden utesluter från sina aktiva, direkta placeringar tillverkare av kontroversiella vapen, gruvbolag som producerar energikol, elbolag som använder energikol, tobaksföretag samt företag som brutit mot internationella normer, och som inte har varit mottagliga för påverkning. Förteckningen över uteslutna placeringsobjekt är offentlig. Utöver de allmänna uteslutningsreglerna placerar fonden inte i bolag som huvudsakligen bedriver produktion av okonventionell olja eller naturgas eller av andra fossila bränslen (om omsättningen är 50 % eller mer). Utöver ESG-verktygen som tillämpas på portföljbolagen har portföljförvaltarna tillgång till rapportinformation på fondnivå, vilket ger dem insyn i ESG-frågorna i hela portföljen.

Fondens placeringar granskas regelbundet även avseende överträdelser av internationella normer med hjälp av en extern tjänsteleverantörs analys. Om en normöverträdelse konstateras, strävar fonden i första hand efter att påverka företagets verksamhet, men om det är omöjligt eller inte ger några resultat, kan företaget avlägsnas från fondportföljen och läggas till på uteslutningslistan. Identifierade normöverträdelser och relaterade påverkansprocesser redovisas halvårsvis i samband med rapporteringen om ägarstyrningen. Utöver ESG-verktygen som tillämpas på portföljbolagen har portföljförvaltarna tillgång till rapportinformation på fondnivå, vilket ger dem insyn i ESG-frågorna i hela portföljen. Rapporter möjliggör till exempel granskning av fondens viktade ESG-betyg, koldioxidintensitet och andelen av grön affärsrörelse. Dessa värden presenteras även i förhållande till jämförelseindexen.

Informationskällor och behandling av uppgifter

OP Kapitalförvaltning utnyttjar flera olika informationskällor från olika tjänsteleverantörer. De primära informationskällorna är MSCI ESG Research och S&P Trucost som erbjuder information om bland annat portföljbolagens hållbarhetsrisker, andelen av skadliga affärsrörelser, klimatriskerna och klimatmöjligheterna, samt i vilken grad portföljbolagens affärsverksamhet överensstämmer med FN:s mål för hållbar utveckling. Tjänsteleverantörerna använder både information som bolagen rapporterar och bedömningar som bygger på bedömningsmodeller som tagits fram av de enskilda tjänsteleverantörerna.

Våra dataleverantörer har noggranna och standardiserade processer för att säkerställa uppgifternas kvalitet och för att rätta felaktiga datapunkter.

Vid valet av nya informationspaket och tjänsteleverantörer jämför och analyserar vi noggrant kvaliteten, omfattningen, och tillförlitligheten av den information olika leverantörer har att erbjuda samt den metodologi som leverantörerna använder. Vi följer regelbundet utvecklingen av ESG-informationen och tjänsteleverantörerna på marknaden för att kunna erbjuda den bästa möjliga informationen för placeringsbesluten och kundrapporteringen.

Informationskällorna utnyttjas antigen genom att direkt använda tjänsteleverantörens mätare eller analys samt genom att kombinera olika mätare för OP Kapitalförvaltningens egna analyser eller beräkningar. En del av informationen importeras direkt till OP Kapitalförvaltningens databas och används för interna analysmodeller och rapportering. Dessutom används data direkt via tjänsteleverantörernas egna driftplattformar.

Andelen uppgifter som bedöms beror på hållbarhetsindikatorn och den hållbarhetsfaktor som granskas. Därför är det inte möjligt att entydigt definiera andelen bedömningsbaserad information i den totala hållbarhetsinformationen. Det är svårt att generellt fastställa hur stor del av hållbarhetsinformationen som baseras på bedömningar respektive rapportering. I första hand används rapporterad information, när sådan finns till förfogande. De externa tjänsteleverantörerna anger för varje indikator om det handlar om information som bolaget själv har rapporterat eller information som bedömts med tjänsteleverantörens egen modell.

Begränsningar som gäller metoder och uppgifter

Hållbarhetsuppgifterna är för tillfället inte helt standardiserade, och portföljbolagen rapporterar inte uppgifter på ett omfattande sätt. Det i sig försvårar jämförelserna av portföljbolagen. Olika tjänsteleverantörer kan ha olika metoder för att sammanställa, bedöma och analysera information. Därför sätter vi oss noggrant in i de metoder som våra tjänsteleverantörer använder och kontrollerar att metoderna lämpar sig för våra ändamål.

Vi anlitar flera olika tjänsteleverantörer för att kunna granska vissa indikatorer från flera källor och fylla i eventuella informationsluckor.

Skälig aktsamhet

Fondens modell för hållbara placeringar är automatiserad, och den manuella analysprocessen är skriftligen avgränsad, och portföljförvaltaren gör den manuella analysen skriftligt. En genomlysning av hållbara placeringar genomförs och rapporteras regelbundet. Man har även fastställt uteslutningskriterier för fonden, och fonden granskas för överträdelser av internationella normer på det sätt som beskrivs ovan i punkt (d) Placeringsstrategi. En aktör som är oberoende av portföljförvaltningen kontrollerar att fonden följer de kriterier som fastställts för den. De uteslutningskriterier som är relevanta för fonden har införts i handelssystemet.

Engagemangspolicy

OP är en aktiv ägare genom sina fonder och deltar genom att rösta vid finska och utländska bolagsstämmor, föra direkt dialog med bolagen och stödja placerarnas initiativ till samverkan. OP:s fonder följer OP-Fondbolaget Ab:s principer för ägarstyrning som beaktar hållbarhetsaspekter. Dessa principer och den senaste rapporten om genomförandet av principerna för ägarstyrning har publicerats på https://www.op.fi/ansvarsfulla placeringar. Fonden deltar i utländska bolags bolagsstämmor på marknader där deltagandet är kostnadseffektivt och med beaktande av bolagens andel i fondens placeringar.

Före 2025 kommer OP Kapitalförvaltningens klimatpåverkan omfatta 70 % av de finansierade utsläppen ('financed emissions'), mätt med OP-fondernas direkta aktie- och ränteplaceringar inom branscher med hög klimatrisk (NACE-klasserna A–H och J–L).

I praktiken betyder det att fonden påverkar dessa bolag genom att rösta på bolagsstämmor, föra en direkt dialog med bolagen eller genom placerarnas initiativ till samverkan. Dessutom utövar OP mer omfattande bolagspåverkan för denna fond vid behov till exempel avseende god förvaltningssed, ansvarsfull skattepraxis eller affärsetik.

Uppnående av ett hållbart placeringsmål

Alla fondens placeringsobjekt ska vara hållbara enligt de kriterier som fastställs av OP Kapitalförvaltning. Portföljförvaltare följer regelbundet upp hållbarhetskriterierna för fondens placeringar. Fondens samtliga placeringsobjekt ska ägna sig åt verksamhet som främjar hållbart välbefinnande hos människor och samhällen (med beaktande av miljöpåverkan från placeringsobjektens affärsrörelse, bland annat klimatmål). Hållbarhetsindikatorer är den andel av företagets totala omsättning i fonden som utgörs av tjänster och produkter som skapar lösningar för hållbart socialt välbefinnande och/eller bolagets framgångar som arbetsgivare i någon social fråga.

Dessutom har fonden förbundit sig till OP Kapitalförvaltningens klimatmål och även om dessa inte utgör fondens huvudsakliga placeringsmål är klimatmålen bindande för alla OP Kapitalförvaltningens fonder.