Viranomaisella on tällä hetkellä käynnissä 25.10.2024 ilmoitettu kiinteistörahastoja koskeva tarkastus, joka käsittelee erikoissijoitusrahastojen arvonlaskentaa. Lisäksi Finanssivalvonta teki vuonna 2023 teema-arvion liittyen kiinteistöihin sijoittavien erikoissijoitusrahastojen maksuvalmiuteen erilaisissa markkinatilanteissa. OP-Rahastoyhtiöltä pyydettiin yleisen käytännön mukaisesti selvitystä toimenpiteistä havaittuihin kehityskohteisiin. Finanssivalvonnan vuoden 2023 teema-arvion palautteessa esiin nousseiden havaintojen korjaavat toimenpiteet on tehty toimenpidesuunnitelman mukaisesti vuoden 2023 aikana.
Korjaaviin toimenpiteisiin lukeutui muun muassa kiinteistöihin sijoittavien erikoissijoitusrahastojen lunastussyklin muutos pidentynyttä realisointiaikaa vastaavaksi. Lisäksi OP-Rahastoyhtiö on edelleen kehittänyt stressitestejä huomioimaan paremmin muun muassa vuokrausasteessa, korkotasossa, markkina-arvossa ja kassavirtaennusteessa tapahtuvat muutokset.
OP Ryhmä suhtautuu aina viranomaisen palautteeseen vakavasti ja kehittää toimintaansa viranomaisilta saadun palautteen avulla.
Taustaa kiinteistörahastojen toimeksiantojen väliaikaisesta keskeyttämisestä
Finanssivalvonnan teema-arvioinnit ja tarkastukset ovat osa viranomaisen normaalia säännönmukaista tarkastustoimintaa. Tarkastustoiminta ei ole liittynyt kiinteistörahastojen toimeksiantojen väliaikaiseen keskeyttämiseen.
OP-Rahastoyhtiön hallitus päätti väliaikaisesti keskeyttää merkinnät ja lunastukset OP-Vuokratuotto- ja OP-Palvelukiinteistöt-erikoissijoitusrahastoihin 31.12.2024. Toimeksiantojen keskeytys on väliaikainen ja kiinteistöihin sijoittavien erikoissijoitusrahastojen sääntöjen mukainen toimenpide, joka on tehty osuudenomistajien etujen suojelemiseksi ja yhdenvertaisen kohtelun turvaamiseksi kiinteistömarkkinoiden poikkeuksellisessa tilanteessa.
Olemme vuodesta 2022 toteuttaneet rahastojen likviditeettiä parantavia toimenpiteitä, millä reagoimme kiinteistöjen pitkittyneisiin myyntiaikoihin sekä lunastusmääriin. Käteisvarojen määrä vaihtelee aina rahaston kassatilanteen ja markkinatilanteen mukaan. Nollakorkoajan päättymisen jälkeen rahaston käteisvaroja on kasvatettu lunastuksiin varautuen siten, että syyskuussa 2024 käteisvaroja oli noin 8 prosenttia. Vuonna 2024 rahasto teki poikkeuksellisen paljon myyntejä likviditeetin turvaamiseksi.
Vuoden 2024 loppua kohden kävi yhä selvemmäksi, että isompia kiinteistökokonaisuuksia ei ole tällä hetkellä mahdollista myydä osuudenomistajien edusta huolehtien ja siten hankkia riittäviä käteisvaroja lunastusten maksamiseksi.
Jos asiakas on tehnyt lunastuksen aikavälillä 1.1.-30.6.2024, lunastus vahvistetaan rahaston sääntöjen mukaisesti 31.12.2024 laskettavaan rahaston arvoon ja maksetaan asiakkaalle sääntöjen mukaisesti tammikuussa 2025.
Jos asiakas on tehnyt lunastuksen aikavälillä 1.7.-31.12.2024, sen vahvistusajankohta siirtyy sääntöjen mukaisesti ensimmäiseen arvonlaskenta-ajankohtaan, kun rahasto jälleen avautuu. Tämä tarkoittaa, että lunastus maksetaan asiakkaalle sääntöjen mukaisesti, rahaston jälleen avauduttua.
Toimeksiantonsa väliaikaisesti keskeyttäneet erikoissijoitusrahastot sijoittavat kiinteistöihin. Kiinteistöt ovat kiinteää omaisuutta, jonka myyminen ja rahaksi muuttaminen lunastusten maksamiseksi on normaaleissakin olosuhteissa merkittävästi hitaampaa kuin esimerkiksi arvopapereista koostuvien osakerahastojen arvopapereiden myyminen. Tästä syystä kiinteistösijoittaminen on lähtökohtaisesti pitkän aikavälin sijoittamista, ja suositeltu sijoitusaika on vähintään 4–5 vuotta.